Analisis Market Overreaction dan Price Reversal Pada Periode Sebelum dan Sesudah Pemilu Indonesia 2019 (Studi pada Perusahaan yang Terdaftar dalam Indeks LQ45 di BEI Periode Oktober 2018 - Juni 2019).

Sari, Wenning Firda and Cacik Rut Damayanti, S.Sos, M.Prof.Acc, DBA (2020) Analisis Market Overreaction dan Price Reversal Pada Periode Sebelum dan Sesudah Pemilu Indonesia 2019 (Studi pada Perusahaan yang Terdaftar dalam Indeks LQ45 di BEI Periode Oktober 2018 - Juni 2019). Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.

Abstract

Hasil rekapitulasi Pemilu 2019 memberikan dampak yang cukup signifikan terhadap ekonomi Indonesia. Perolehan suara yang diumumkan memberikan dampak positif terhadap IHSG Bursa Efek Indonesia (BEI). Respon positif perekonomian Indonesia yang diberikan para investor terhadap peristiwa Pemilu 2019 akan digunakan oleh para pelaku bisnis sebagai sinyal dalam pengambilan keputusan. Informasi mengenai peristiwa Pemilu 2019 dianggap sebagai sinyal baik sehingga muncul respon positif dengan naiknya beberapa bursa saham. Kondisi ini menimbulkan adanya overreaction akibat reaksi dari para pelaku bisnis. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah peristiwa Pemilu Indonesia 2019 berpengaruh pada pasar modal Indonesia dengan melihat apakah terdapat abnormal return dan price reversal. Jenis penelitian adalah event study dengan pendekatan kuantitatif. Peneliti menggunakan sampel sebanyak 41 saham perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45 pada periode Oktober 2018-Juni 2019. Hipotesis diuji dengan menggunakan uji one sample t-test dan paired sample t test jika data terdistribusi normal dan uji wilcoxon match pairs test jika data tidak terdistribusi normal. Hasil pengujian menunjukkan bahwa uji t pada abnormal sebelum dan sesudah peristiwa Pemilu Indonesia 2019 berlangsung tidak memberikan dampak terhadap abnormal return. Hal ini dapat dilihat dari hasil uji one sample t-test dan paired sample t test yang menyatakan bahwa tidak terdapat abnormal return dan price reversal pada saham winner dan saham loser. Hasil tersebut mengindikasikan bahwa peristiwa Pemilu Indonesia 2019 tidak mempengaruhi secara signifikan terhadap pasar modal Indonesia.

English Abstract

The recapitulation results of the 2019 elections had a significant influence on the Indonesian economy. Voting that was announced gave positive results on the Indonesia Stock Exchange (IDX) CSPI. The positive response of the Indonesian economy given by investors to the 2019 Election events will be used by business actors as a signal in decision making. Information regarding the 2019 elections is considered a good signal so that a positive response appears with the rise of several stock exchanges. This condition creates the impression of an overreaction from business people. This study aims to determine whether Indonesian Elections 2019 determine the Indonesian capital market by looking at whether abnormal returns and price reversals. The type of research is event study with quantitative approach. Researcher uses sample of 41 company stocks listed in the LQ45 index on October 2018-June 2019. Hypothesis is tested using one sample t-test and paired sample t tests if the data is normally distributed and Wilcoxon test pairs signed rank test if data is not normally distributed. The research result shows that the t-test for abnormal before and after the 2019 Indonesian Election has no impact on abnormal returns. This can be seen from the results of the test of one sample t-test and paired sample t test which states not normal again and price reversals on the winner of shares and losers of shares. This result refers to the fact that the 2019 Indonesian Election had no significant effect on the Indonesian capital market.

Item Type:	Thesis (Sarjana)
Identification Number:	0520030249
Uncontrolled Keywords:	Abnormal Return, Price Reversal, Winner-Loser, Abnormal Return, Price Reversal, Winner-Loser.
Subjects:	600 Technology (Applied sciences) > 658 General management
Divisions:	Fakultas Ilmu Administrasi > Ilmu Administrasi Bisnis / Niaga
Depositing User:	Zainul Mustofa
Date Deposited:	06 Sep 2022 02:24
Last Modified:	07 Oct 2024 07:15
URI:	http://repository.ub.ac.id/id/eprint/193971

Text 0520030256- Wenning Firda Sari..pdf Download (18MB)

Actions (login required)

View Item