Sabina, Irza Izmi (2018) Analisis Market Overreaction Terhadap Pemilu Amerika 2016 Dan Trump Effect (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Dalam LQ45 Periode Agustus 2016 – Januari 2017). Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Market overreaction merupakan sebuah anomali dimana investor bereaksi berlebihan terhadap suatu informasi. Fenomena market overreaction ini biasanya diikuti dengan pergerakan harga dengan arah sebaliknya atau yang lebih sering disebut dengan price reversal. Price reversal adalah suatu keadaan dimana saham-saham yang memberi tingkat pengembalian rendah (loser), pada periode berikutnya memberi tingkat pengembalian yang tinggi, dan saham-saham yang awalnya memberikan tingkat pengembalian tinggi (winner), pada periode berikutnya akan memberikan tingkat pengembalian yang rendah. Penelitian ini dilakukan untuk melihat apakah terjadi gejala market overreaction yang disebabkan oleh peristiwa Pemilu Amerika Serikat 2016 dan terpilihnya Donald Trump sebagai presiden. Sampel saham dibagi menjadi sampel winner dan loser berdasarkan pada ranking CAR (Cumulative Abnormal Return) pada periode sebelum dan setelah pemilu. Pengujian dilakukan dengan menggunakan Uji One Sample T-Test (Two Tailed) untuk menguji apakah terjadi market overreaction pada saham winner dan loser, sedangkan Uji Paired Sample T-Test digunakan untuk melihat apakah terjadi price reversal pada saham winner dan loser. Populasi yang digunakan pada penelitian ini adalah saham Indeks LQ45 periode Agustus 2016 – Januari 2017, karena peristiwa pemilu Amerika Serikat dilaksanakan pada bulan November 2016 yang termasuk dalam periode tersebut. Pemilihan sampel menggunakan purposive sampling dengan kriteria perusahaan yang melakukan ekspor ke Amerika Serikat dan perusahaan yang memiliki hubungan dengan Amerika Serikat (Investor/hubungan kerjasama). Berdasarkan kriteria, terpilihlah 6 perusahaan sampel. Market overreaction hanya ditemukan pada saham winner pada periode setelah pemilu. Penelitian ini tidak menemukan terjadi nya price reversal pada saham winner maupun saham loser. Hal tersebut disebabkan hanya 1 sampel saham yang mengalami market overreaction yang ditandai dengan peningkatan rank CAR secara ekstrim, sedangkan saham-saham lain tidak menunjukkan hal tersebut.
English Abstract
Market overreaction is an anomaly in which investors overreact towards an information. Market overreaction phenomenon is usually followed by price movements with the reverse direction or more is often called the price reversal. Price reversal is a condition in which stocks that give low rate of return (loser), in the next period gives a high rate of return, and stocks that initially provide a high rate of return (winner), in the next period will provide a low rate of return. This study was conducted to see whether there is a market overreaction symptom caused by the events of the United States Election 2016 and the election of Donald Trump as president. The stock samples are divided into winner and loser based on CAR (Cumulative Abnormal Return) ratings in the period of before and after the election. The test is conducted by using One Sample T-Test (Two Tailed) to test whether there is a market overreaction in winner and loser stock, while Paired Sample T-Test is used to see if there is a price reversal in winner and loser stock. The population used in this study is LQ45 Index stock period August 2016 - January 2017, due to United States election events held in November 2016 included in that period. The sample selection uses purposive sampling with the criterion of company which is doing export to United States and the company that has investor/ cooperation relation with United States companies. Based on the criteria, there are six samples of companies selected. Market overreaction is only found in winner stocks in the period after the election. This research does not find the price reversal on winner and loser stock. This is due to only one stock sample that experienced market overreaction marked by increasing CAR rank in the extreme, while other stocks do not show it.
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/FIA/2018/40/051801656 |
| Uncontrolled Keywords: | Market Overreaction, Price Reversal, Winner-Loser, Abnormal Return |
| Subjects: | 300 Social sciences > 332 Financial economics > 332.6 Investment > 332.63 Specific forms of investment > 332.632 Securities, real estate, commodities > 332.632 2 Stocks (Shares) > 332.632 22 Prices |
| Divisions: | Fakultas Ilmu Administrasi > Ilmu Administrasi Bisnis / Niaga |
| Depositing User: | Yusuf Dwi N. |
| Date Deposited: | 17 Apr 2018 07:30 |
| Last Modified: | 26 Oct 2021 05:21 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/9549 |
Preview |
Text
BAB II.pdf Download (534kB) | Preview |
Preview |
Text
BAGIAN DEPAN.pdf Download (1MB) | Preview |
Preview |
Text
8. LAMPIRAN.pdf Download (1MB) | Preview |
Preview |
Text
BAB I.pdf Download (316kB) | Preview |
Preview |
Text
BAB III.pdf Download (429kB) | Preview |
Preview |
Text
DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (306kB) | Preview |
Preview |
Text
BAB V.pdf Download (93kB) | Preview |
Preview |
Text
BAB IV.pdf Download (698kB) | Preview |
Actions (login required)
 |
View Item |