Pengaruh Peristiwa Politdk (dalam Sejumlan VersL) terhadap Return, Aktivitas Perdagangan dan VariabiUtas Tingkat Keuntungan Saham (Studi Peristiwa pada RaksL Pasar Modal Indonesia)

Subagyo, - and Dr. M. Harry isanto, SU and Drs. Umar Burhan, MS (2000) Pengaruh Peristiwa Politdk (dalam Sejumlan VersL) terhadap Return, Aktivitas Perdagangan dan VariabiUtas Tingkat Keuntungan Saham (Studi Peristiwa pada RaksL Pasar Modal Indonesia). Magister thesis, Universitas Brawijaya.

Abstract

Penelitian ini dilakukan atas dasar terjadinya banyak peristiwa dan kebijakan politik yang menyusul adanya krisis moneter, ekonomi dan politik. Hal ini diikuti dengan adanya fluktmasi pada harga saham yang terlihat pada IHSG maupun Indeks LQ-45. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah sebuah peristiwa /kebijakan politik berpengaruh terhadap return, aktivitas perdagangan dan variabilitas tingkat keuntungan saham pada periode sebelum, saat dan sesudah peristiwa. Penelitian ini dilakukan atas 3 (tiga) peristiwa/kebijakan politik, yaitu : peristiwa pemilu 1999, Referendum Timtim dan Sidang Umum MPR 1999. Dengan periode jendela 10 hari sebelum dan 10 hari sesudah peristiwa. Abnormal return dihitung dengan menggunakan metode single indeks market model.Uji beda menggunakan Uji T : Paired Two Samples For Mean untuk menguji perbedaan rata-ratanya pada periode sebelum, saat dan sesudah. Hasil penelitian menunjukkan bahwa peristiwa pemilu 1999 berpengaruh signifikan terhadap Trading Volume Activity (TVA), Return Saham pada periode pengamatan sebelum - saat peristiwa dan sesudah - saat. Abnormal Return pada periode pengamatan sebelum - sesudah. Dan tidak berpengaruh signifikan terhadap Return Saham pada periode pengamatan sebelum - sesudah, Abnormal Return pada periode pengamatan sebelum - saat dan sesudah - saat. Cumulative Abnormal"Return (CAR) dan Security Return Variability (SRV) pada semua periode pengamatan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa peristiwa referendum timtim berpengaruh r signifikan terhadap Trading Volume Activity (TVA) pada periode pengamatan sebelum - saat dan sesudah - saat, Return Saham pada periode pengamatan sebelum - saat peristiwa dan sesudah - saat, Abnormal Return pada seluruh periode pengamatan. Cumulative Abnormal Return (CAR) pada periode pengamatan sebelum - saat dan sesudah - saat. Dan tidak berpengaruh signifikan terhadap Return Saham pada periode pengamatan sebelum - sesudah, Cumulative Abnormal Return (CAR) pada periode pengamatan sebelum - sesudah dan Security Return Variability (SRV) pada semua periode pengamatan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa peristiwa sidang umum MPR berpengaruh signifikan terhadap Trading Volume Activity (TVA), Security Return Variability (SRV) pada periode pengamatan sesudah - saat dan sebelum - sesudah. Dan tidak berpengaruh signifikan terhadap Return Saham, Abnormal Return, Cumulative Abnormal Return (CAR) pada semua periode pengamatan dan Security Return Variability (SRV) pada periode pengamtan sebelum -saat. Sehingga terlihat bahwa lianya Trading Volume Activity (TVA) yang relatif lebih konsisten. Hal ini kemungkinan disebabkan oleh bentuk pasar modal Indonesia yang masih tipis (thin market) yang ditandai dengan likuiditas saham yang rendah dan prosentase kepemilikan publik yang kecil. Keadaan ini diakibatkan oleh penguasaan investor lokal yang kecil terhadap kepemilikan sekuritas tetapi dengan jumlah investor yang besar dan sebaliknya dengan investor asing, sehingga keadaan demikian investor asing lebih dapat mendinamiskan transaksi dipasar modal.

Item Type:	Thesis (Magister)
Identification Number:	040002
Divisions:	S2/S3 > Magister Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Depositing User:	Unnamed user with username nova
Date Deposited:	10 Dec 2024 01:38
Last Modified:	10 Dec 2024 01:38
URI:	http://repository.ub.ac.id/id/eprint/233548

Text SUBAGYO.pdf Download (20MB)

Actions (login required)

View Item