Analisis Pengaruh Risiko Sistematis Dan Risiko Tidak Sistematis Terhadap Expected Return Saham Dalam Rangka Pembentukan Portofolio Optimal Dl Bursa Efek Jakarta

pinayani, Ani and Prof. Dn . M. Syafi’i Idrus, M.Cc.. Ph.u and Drs. Murawar Ismai, JEA.. Ph.D. (2001) Analisis Pengaruh Risiko Sistematis Dan Risiko Tidak Sistematis Terhadap Expected Return Saham Dalam Rangka Pembentukan Portofolio Optimal Dl Bursa Efek Jakarta. Magister thesis, Universitas Brawijaya.

Abstract

Masalah pasar modal merupakan topik yang sangat menarik dan perlu terus dilakukan pengkajian ulang, karena masalah pasar modal relevan dengan kenyataan bahwa masyarakat kita sedang bergerak dari masyarakat yang berorientasi perbankan komersial menuju masyarakat yang berorientasi pasar modal (disintermediasi pasar keuangan) Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh risiko sistematis dan risiko tidak sistematis terhadap expected return saham dalam rangka pembentukan portofolio optimal dan menguji korelasi antara return saham-saham terpilih dalam rangka pembentukan portofolio optimal dengan menggunakan model Simple Criteria for Optimal Selection (SCOPS). Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan sumbangan pemikiran bagi ilmu pengetahuan, khususnya manajemen investasi, memberikan informasi kepada investor dan sebagai referensi bagi peneliti berikutnya. Metode penelitian yang digunakan adalah metode simulasi. Pengambilan sampel penelitian dilakukan dengan Teknik Purposive Sampling tipe Judgement Sampling. Uji korelasi Pearson digunakan untuk menguji hubungan antara return saham-saham terpilih. Sedangkan untuk mengetahui pengaruh risiko sistematis dan risiko tidak sistematis terhadap expected return saham-saham terpilih dalam rangka pembentukan portofolio opotimal digunakan analisis regresi berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa risiko sistematis mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap expected return saham dalam rangka pembentukan portofolio optimal. Sedangkan risiko tidak sistematis pengaruhnya tidak signifikan terhadap expected return. Dalam rangka pembentukan portofolio optimal pengaruh yang dominan adalah risiko sistematis. Korelasi antara return saham-saham terpilih dalam rangka pembentukan portofolio optimal ternyata tidak signifikan dan korelasinya tidak menunjukkan kontra siklikal yang mencolok. Tetapi berdasarkan hasil simulasi alternate pembentukan portofolio optimal membuktikan bahwa saham-saham terpilih tetap merupakan saham terbaik untuk didiversifikasi menjadi portofolio optimal dibandingkan dengan alternate portofolio saham yang lainnya.

English Abstract

Topic of capital market problems is interesting to investigate because it relevan with the fact that our society is changing for commercial banking to capital market oriented (finacial market disintermediation). The aims of this research were to test the effect of systematic and unsystematic risks on expected return of stock and to test the correlation among selected stock return in achieving optimal portfolio with simple criteria for optimal portfolio selection model (SCOPS). It is hope that this research findings will contribute to development of knowledge, especially in Invesment management, provide information to investor and to the next researcher as a reference. Simulation method were employed in this study. Samples was taken by using Purposive Sampling Technique with Judgement Sampling Type. Pearson correlation was used to test the relationship among selected stocks return. While to analyse the effect of systematic and unsystematic risks on excpected return of stock in achieving optimal portfolio, multiple regression was used. The research findings reveal that systematic risks has significant effect on expected return of stock in achieving optimal portfolio, while unsystematic risks has no significant effect on expected return of stock. The correlation among selected stock return in achieving optimal portfolio has no significant relationships and the correlation does not show extreem contra-cycles. But based on the alternatif simulation of optimal portfolio achievement , it has proved that selected stock of returns remain the best choises to be diversified into optimal portfolio.

Item Type:	Thesis (Magister)
Divisions:	S2/S3 > Magister Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Depositing User:	Unnamed user with username nova
Date Deposited:	19 Jul 2024 01:25
Last Modified:	19 Jul 2024 01:25
URI:	http://repository.ub.ac.id/id/eprint/223934

Text ANI PINAYANI.pdf Download (13MB)

Actions (login required)

View Item