Vatsala, Dhevita Aufa Athary and Erwin Saraswati, Ak.,CA.,CPMA.,CSR. (2023) Pengaruh Environmental, Social, and Governance (ESG) Risk Terhadap Kinerja Perusahaan. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
ESG risk telah menjadi kebutuhan investor global dan domestik dalam berinvestasi di pasar modal untuk menilai risiko keberlanjutan perusahaan dalam jangka panjang. Penelitian ini memberikan bukti empiris pengaruh ESG risk terhadap kinerja perusahaan, yang diproksikan melalui kinerja akuntansi dan kinerja pasar. Return on asset (ROA) dan Return on Equity (ROE) digunakan untuk mengukur kinerja akuntansi, sedangkan Tobin’s Q dan Price Earnings Ratio (PER) sebagai pengukur kinerja pasar. Penelitian ini dilakukan terhadap 57 observasi pada perusahaan terindex ESG Leaders (IDXESGL) di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2020-2022. Data dianalisis menggunakan regresi data panel, dengan random effect model untuk ROA, ROE dan Tobin’s Q serta pooled least square untuk PER. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ESG risk berdampak pada menurunnya kinerja perusahaan yang diukur dengan PER, namun tidak berdampak kepada kinerja perusahaan yang diukur menggunakan ROA, ROE dan Tobins’s Q. Serangkaian robusstnest test seperti estimasi 2SLS, GMM dan GLS dilakukan untuk menguji goodness of fit model prediksi. Hasil penelitian memberikan bukti yang kuat bahwa ESG risk dapat menurunkan kinerja pasar yang diukur dengan PER. Penelitian ini mengindikasikan bahwa perusahaan dengan nilai ESG risk yang tinggi memiliki risiko ESG material serta kontroversi yang tinggi dalam kegiatan bisnisnya. Ketersediaan skor ESG risk dapat membantu investor meningkatkan efisiensi pasar, terutama bagi mereka yang memperhatikan faktor ESG untuk mencapai tingkat pengembalian yang lebih tinggi dari investasi mereka
English Abstract
ESG risk has been indispensable for global and domestic investors when investing in the capital market to assess the risk of long-term corporate sustainability. As such, this study aims to provide the empirical evidence of the effect of ESG risk on firm performance represented by accounting performance (measured by Return on assets (ROA) and Return on Equity (ROE)) and market performance (measured by Tobin's Q and Price Earnings Ratio (PER)). This study is conducted on 57 observations on ESG Leaders indexed companies on the Indonesia Stock Exchange during 2022- 2022, and the data are analyzed by panel data regression, with a random effect model for ROA, ROE, and Tobin's Q, and pooled least squares for PER. The results exhibit that ESG risk decreases financial performance when measured by PER, but had no effect on financial performance when measured by ROA, ROE, and Tobins's Q. A series of robustness tests such as 2SLS, GMM dan GLS estimators is conducted to fulfill the requirement of the goodness of fit model. The results also provide strong evidence that ESG risk decreases market performance as measured by PER. It implies that companies with high ESG risk values indicate high ESG risk materiality and controversy in their business activities. The ESG risk values allow investors to improve market efficiency, especially those prioritizing ESG, to get a higher rate of return from the resources invested.
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | :0523020176 |
| Uncontrolled Keywords: | ESG risk, kinerja akuntansi, kinerja pasar |
| Subjects: | 600 Technology (Applied sciences) > 657 Accounting |
| Divisions: | Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi |
| Depositing User: | Unnamed user with username nova |
| Date Deposited: | 30 Nov 2023 06:44 |
| Last Modified: | 30 Nov 2023 06:44 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/204858 |
![[thumbnail of DALAM MASA EMBARGO]](http://repository.ub.ac.id/style/images/fileicons/text.png) |
Text (DALAM MASA EMBARGO)
Dhevita Aufa Athary Vatsala.pdf Restricted to Registered users only until 31 December 2025. Download (1MB) |
Actions (login required)
 |
View Item |