Laduni, Ilham Ilmi and Dr. Tyas Danarti Hascaryani (2023) Pengaruh Instrumen Derivatif Minyak Mentah, Indeks Dolar As, Indeks Saham Unggulan, Suku Bunga Fed Dan Inflasi As Terhadap Harga Futures Emas: Analisis Periode 2012-2021. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Instrumen derivatif emas berjangka atau gold futures belakangan ini menarik perhatian yang signifikan di antara investor dan hal tersebut dapat dilihat dari bertumbuhnya volume transaksi perdagangan emas berjangka emas di Bursa Berjangka Jakarta. Emas berjangka adalah salah satu aset yang menawarkan tingkat return tinggi dan dapat digunakan untuk membentuk portofolio investasi yang optimal. Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui bagaimana pengaruh indeks dolar Amerika Serikat, indeks saham S&P500, inflasi Amerika Serikat, suku bunga FED dan minyak mentah futures terhadap harga futures emas. Tujuannya agar investor, praktisi keuangan dan akademisi lebih memahami faktor-faktor yang dapat mempengaruhi harga futures emas. Permodelan Error Correction Model dipilih sebagai metode penelitian karena mampu mengatasi permasalahan data runtun waktu yang tidak stasioner serta dapat mengetahui hubungan jangka pendek dan jangka panjang antar variabel. Hasil penelitian menemukan bahwa indeks dolar AS memiliki hubungan yang berlawanan arah dan mempengaruhi harga futures emas dalam waktu singkat dan jangka panjang. Peningkatan indeks saham S&P 500 dan inflasi AS akan meningkatkan harga futures emas dalam jangka panjang sementara suku bunga FED tidak dapat mempengaruhi harga futures emas karena memiliki volatilitas yang rendah. Kemudian, minyak mentah futures sebagai aset alternatif berpengaruh negatif terhadap harga futures emas dalam jangka panjang.
English Abstract
Gold futures have gained significant attention from investors in recent years, as demonstrated by the increasing trading volumes on the Jakarta Futures Exchange. Gold futures as a popular derivative instrument offers attractive returns and the potential to optimize portfolio allocation, making it one of the most preferred asset classes for investors. This study aims to analyze the influence of key factors such as the US dollar index, S&P 500 stock index, US inflation, FED funds rate, and crude oil futures on gold futures prices. The aim of the study is to provide investors, financial practitioners, and academics with a better understanding of the factors that can influence gold futures prices. This study utilized Error Correction Model as the research method, which effectively addresses the challenges associated with non-stationary time series data and enables the identification of short-term and long-term relationships among variables. The results show that the US dollar index has an inverse relationship with gold futures prices, influencing both the short and long-term. In the long run, an increase in the S&P 500 stock index and US inflation is anticipated to drive up gold futures prices. However, the impact of FED fund rates on gold futures prices is insignificant, primarily due to their low volatility. In addition, crude oil futures, as an alternative asset, have an adverse impact on gold futures prices over the long term.
Other obstract
-
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | :0523020011 |
| Uncontrolled Keywords: | Harga Futures Emas, Indeks Dolar AS, Indeks S&P 500, Inflasi AS, Suku Bunga FED, Minyak Mentah Futures, Gold Futures Price, US Dollar Index, S&P 500 Stock Index, US Inflation, FED Funds Rate, Crude Oil Futures. |
| Subjects: | 300 Social sciences > 330 Economics |
| Divisions: | Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Ilmu Ekonomi |
| Depositing User: | Nur Cholis |
| Date Deposited: | 13 Jul 2023 04:15 |
| Last Modified: | 13 Jul 2023 04:15 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/201822 |
![[thumbnail of DALAM MASA EMBARGO]](http://repository.ub.ac.id/style/images/fileicons/text.png) |
Text (DALAM MASA EMBARGO)
ILHAM ILMI LADUNI.pdf Restricted to Registered users only until 31 December 2025. Download (4MB) |
Actions (login required)
 |
View Item |