Analisis Valuasi Harga Saham Menggunakan Dividend Discounted Model (Ddm) Dan Free Cash Flow To Equity (Fcfe) Dalam Pengambilan Keputusan Investasi

Sangadji, Djuleha Thalasya Ramadhanty and Nur Imamah, Dr. SAB., MAB.,Ph.D. (2021) Analisis Valuasi Harga Saham Menggunakan Dividend Discounted Model (Ddm) Dan Free Cash Flow To Equity (Fcfe) Dalam Pengambilan Keputusan Investasi. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.

Abstract

Pasar modal adalah tempat bertemunya pemilik modal yang akan menjadi investor dan perusahaan (emiten) selaku pihak yang membutuhkan dana. Pasar modal memiliki beberapa instrumen keuangan yang salah satunya adalah saham. terdapat dua (2) analisis yang digunakan dalam pengambilan keputusan investasi saham yaitu analisis fundamental dan analisis teknikal. Penelitian ini menggunakan analisis fundamental yaitu menggunakan laporan keuangan perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui valuasi saham menggunakan Dividend Discounted Model (DDM) dan Free Cash Flow to Equity (FCFE) untuk pengambilan keputusan investasi. Penelitian ini merupakan penelitian dengan menggunakan metode kuantitaf dengan jenis penelitian deskriptif. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019. Teknik pemilihan sampel dalam peneltian ini adalah teknik purposive sampling. Berdasarkan kriteria-kriteria yang telah ditentukan, diperoleh sebanyak enam perusahaan yang dijadikan sampel penelitian. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu data sekunder berupa laporan keuanganyang diperoleh dari website BEI, website perusahaan, dan website yahoo finance untuk perusahaan Makanan dan Minuman tahun 2015-2018. Teknis analisis dalam penelitian ini adalah mencari nilai intrinsik saham menggunakan Dividend Discounted Model (DDM) dan Free Cash Flow to Equity (FCFE), menghitung akurasi pendekatan penilaian harga saham. Hasil penelitian menunjukkan bahwa valuasi saham menggunakan DDM terdapat tiga (3) saham yang berada dalam kondisi overvalued yaitu INDF, ROTI, dan SKLT, serta tiga (3) saham dalam kondisi undervalued yaitu DLTA, ICBP, dan MYOR. Sedangkan valuasi saham menggunakan FCFE terdapat tiga (3) saham yang berada dalam kondisi overvalued yaitu DLTA, ICBP, dan ROTI, serta tiga (3) saham dalam kondisi undervalued INDF, MYOR, dan SKLT. Hasil perhitungan akurasi valuasi harga saham menggunakan ADE, MDE, APE, dan MPE menunjukkan bahwa model valuasi Dividend Discounted Model (DDM) memiliki hasil penilaian paling mendekati harga aktual saham

English Abstract

The Capital Market is the meeting place between capital owners who will be investors and the companies as parties who need funds. The capital market has several financial instruments, one of which is stock. There are two (2) analysis used to make a stock investment decision, namely fundamental analysis and technical analysis. This study uses fundamental analysis, namely using company financial statement. This study aims to determine valuation of stocks using Dividend Discounted Model (DDM) and Free Cash Flow to Equity (FCFE) for making investment decisions. This study is the research using quantitative method descriptive research type. The population in this study are all food and beverage sub-sector companies listed in Indonesia stock exchange 2015-2018. The sample selection technique on this study is a purposive sampling method. Based on the criteria that have a been determinated, the company acquired six research sample.The type of data used is secondary data from company financial statements obtained from IDX website, companies website, and yahoo finance website for food and beverages companies 2012-2015. The Analysis techiques in this study are to find the intrinsic value of stocks using the Dividend Discounted Model (DDM) and Free Cash Flow to Equity (FCFE), and to calculate the accuracy of the stock price valuation approach. The results of this study showed that stock valuation using DDM contained three (3) stocks that were in an overvalued condition, namely INDF, ROTI, and SKLT, and three (3) stocks that were in an undervalued condition, namely DLTA, ICBP, and MYOR. Meanwhile, stock valuation using FCFE, there are three (3) stocks that are in overvalued condition, namely DLTA, ICBP, and ROTI, and three (3) stocks in undervalued condition INDF, MYOR, and SKLT. The calculation results of the stock price valuation accuracy using ADE, MDE, APE, and MPE show that Dividend Discounted Model (DDM) valuation model has the closest valuation result to the actual stock price.

Item Type:	Thesis (Sarjana)
Identification Number:	0520030036
Uncontrolled Keywords:	valuasi saham, dividend discounted model, free cash flow to equity,stock valuation, dividend discounted model, free cash flow to equity
Subjects:	600 Technology (Applied sciences) > 658 General management
Divisions:	Fakultas Ilmu Administrasi > Ilmu Administrasi Bisnis / Niaga
Depositing User:	Unnamed user with username nova
Date Deposited:	02 Feb 2022 07:12
Last Modified:	08 Oct 2024 02:50
URI:	http://repository.ub.ac.id/id/eprint/189167

	Text - DJULEHA THALASYA RAMADHANTY SANGADJI...pdf Download (3MB)
	Text - DJULEHA THALASYA RAMADHANTY SANGADJI...pdf Download (3MB)

Actions (login required)

View Item