Afandi, Ekananda Putri Nur (2019) A Comparative Analysis of Cryptocurrency on Investment Portfolio Performance (Study on ETFs, Stocks, and Commodities Portfolio during The Periods of 2015-2018). Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Penelitian ini dilakukan atas dasar banyaknya teknologi baru yang muncul di era Revolusi Industri 4.0, salah satunya blockchain. Sistem blockchain memunculkan salah satu alat transaksi dan alternatif aset investasi bernama Bitcoin yang kini menjadi perbincangan. Dalam banyak penelitian, Bitcoin terbukti meningkatkan kinerja investasi. Untuk itu, penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan mendeskripsikan tentang perbedaan kinerja pada portfofolio investasi antara portofolio yang terdiri dari exchange-traded funds (ETF), saham, dan komoditas dengan portfolio yang terdiri dari exchange-traded funds (ETF), saham, komoditas, dan cryptocurrency. Cryptocurrency yang digunakan dalam penelitian ini tidak hanya Bitcoin melainkan juga melibatkan Monero, Stellar Lumens, Litecoin, dan Ripple. Jenis penelitian ini adalah deskriptif komparatif dengan pendekatan kuantitatif. Analisis data yang digunakan adalah analisis deskriptif yang membandingkan: 1) resiko dan return; 2) hubungan varians dan kovarians dari masing-masing aset; dan 3) kinerja dari kedua portofolio sebelum dan sesudah ditambahkan cryptocurrency menggunakan rasio Sharpe. Selain itu, penelitian ini juga menggunakan uji statistik sebagai penguat hasil penelitian yang terdiri dari uji asumsi klasik dan uji hipotesis menggunakan Wilcoxon Signed Ranks Test. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa ada perbedaan signifikan antara portfolio yang terdiri dari ETF, saham, dan komoditas dengan portofolio yang terdiri dari ETF, saham, komoditas, dan cryptocurrency. Cryptocurrency terbukti meningkatkan kinerja portofolio yang ditandai dengan: 1) resiko portofolio yang telah ditambahkan telah ditambahkan cryptocurrency menjadi berkurang; 2) return yang dihasilkan oleh portofolio yang melibatkan cryptocurrency menjadi naik; 3) terdapat peningkatan hasil rasio Sharpe. Hasil ini didukung oleh nilai signifikansi yang ditunjukkan oleh uji beda yang menunjukkan bahwa terdapat perbedaan signifikan antara portofolio yang tidak melibatkan cryptocurrency dengan portofolio yang melibatkan cryptocurrency pada formasinya.
English Abstract
This research was conducted on the basis of the many new technologies that emerged in the era of the Fourth Industrial Revolution, one of them was blockchain. The blockchain system raises one transaction tool and an alternative investment asset called Bitcoin which is now become a trending topic. In many studies, Bitcoin has been proven to improve investment performance. For this reason, this study aims to analyze and describe the differences in performance on investment portfolio between portfolios consisting of exchange-traded funds (ETF), stocks, and commodities with a portfolio consisting of exchange-traded funds (ETFs), stocks, commodities, and cryptocurrency. The cryptocurrency used in this study is not only Bitcoin but also involves Monero, Stellar Lumens, Litecoin, and Ripple. This type of research is comparative descriptive with a quantitative approach. The data analysis used is descriptive analysis that compares: 1) risk and return; 2) the relationship of variance and covariance of each asset; and 3) the performance of both portfolios before and after cryptocurrency is added using the Sharpe ratio. In addition, this study also uses statistical tests as reinforcement of research results consisting of classic assumption tests and hypothesis testing using the comparison test. The results of this research indicate that there are significant differences between portfolios consisting of ETFs, stocks, and commodities with portfolios consisting of ETFs, stocks, commodities, and cryptocurrency. Cryptocurrency is proven to improve portfolio performance characterized by: 1) portfolio risk that has cryptocurrency inside has less risk; 2) returns generated by portfolios involving cryptocurrency is increased; 3) there is an increase in the Sharpe ratio. This result is supported by the significance values indicated by statistical tests which indicate that there are significant differences between portfolios that do not involve cryptocurrency and portfolios involving cryptocurrency in their formation.
Other obstract
-
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/FIA/2019/99/051906046 |
| Uncontrolled Keywords: | Cryptocurrency, Kinerja Portofolio Investasi, Sharpe Ratio, Bitco, Cryptocurrency, Investment Portfolio Performance, Sharpe Ratio, Bitco |
| Subjects: | 300 Social sciences > 332 Financial economics > 332.6 Investment |
| Divisions: | Fakultas Ilmu Administrasi > Ilmu Administrasi Bisnis / Niaga |
| Depositing User: | Nur Cholis |
| Date Deposited: | 17 Nov 2020 07:55 |
| Last Modified: | 28 Oct 2021 03:30 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/172609 |
Preview |
Text
EKANANDA PUTRI NUR AFANDI (2).pdf Download (4MB) | Preview |
Actions (login required)
 |
View Item |