Analisis Risiko Investasi Dan Optimalisasi Portofolio Saham Lq45 Dengan Metode Value At Risk

Yanti, Nungki Evida (2018) Analisis Risiko Investasi Dan Optimalisasi Portofolio Saham Lq45 Dengan Metode Value At Risk. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.

Abstract

Investasi merupakan usaha untuk mengkonversi dana yang dimiliki menjadi modal atau aset yang akan diterima di masa mendatang. Investasi yang telah ditanamkan berarti telah merelakan sebagian dana yang dimiliki dengan harapan untuk memperoleh keuntungan di masa yang akan datang atau sebagai bentuk peningkatan pendapatan. Hubungan antara keuntungan yang didapat dan resiko yang ditanggung adalah searah atau yang sering kita dengar “high risk high return”. Semakin besar keuntungan yang diinginkan maka resiko yang kemungkinan terjadi juga semakin besar. Selain itu adanya tuntutan untuk memperhitungkan alokasi dana agar lebih efisien dalam berinvestasi. Hasil analisis karakteristik pada saham LQ45 terpilih 15 saham terbaik yang menjadi penyusun portofolio optimal. Hasil perhitungan risiko dengan metode Value at Risk dengan tingkat kepercayaan 95% dihasilkan nilai risiko sebesar -0,681% dari total dana yang digunakan sebesar Rp 99.996.500. Investor tidak akan mendapat kerugian melebihi Rp 681.114,40 selama satu hari memegang portofolio. Semakin besar horizon yang digunakan maka semakin besar pula tingkat kerugian yang harus ditanggung. Kerugian yang berada pada tail distribusi juga harus diwaspadai yang dinilai oleh Conditional Value at Risk. Nilai Value at Risk dan Conditional dan Value at Risk dinyatakan Valid karena nilai perhitungan Backtesting masih dalam batas yang telah ditentukan. Hasil penilaian kinerja portofolio menggunakan Indeks Sharpe menunjukkan bahwa imbal hasil portofolio melebihi risk free rate sehingga dianggap menguntungkan dan memiliki risiko yang rendah. Hasil peramalan pergerakan harga saham penyusun portofolio dan pergerakan portofolio optimal menunjukkan pergerakan yang meningkat seiring berjalannya waktu

English Abstract

Investment is an activity to convert funds into capital or assets whose results will be received in the future in the hope of making a profit or as a form of income. The relationship between the benefits gained and the risks borne out in the same direction or that we often hear "high risk high return" which mean greater the desired profit the more likely risk is also greater. It demands to take into account the allocation of funds to be more efficient in investing. The result of characteristic analysis on LQ45 was selected 15 best stocks that became optimal portfolio composition. Calculation of risk with Value at Risk method with 95% confidence level resulted in risk value equal to -0,681% from total fund used equal to Rp 99.996.500. Investors will not lose more than Rp 681,114.40 for one day holding a portfolio. The greater the horizon used, the greater the level of loss that must be borne. Losses on the tail distribution should also be monitored by the Conditional Value at Risk. Value at Risk and Conditional and Value at Risk is Valid since the value of Backtesting calculation is still within the specified limits. The results of the portfolio performance assessment using the Sharpe Index show that portfolio returns exceed the risk free rate so it is considered profitable and has a low risk. Forecasting results of stock portfolio composition and optimum portfolio movement movements show increasing movement over time

Item Type:	Thesis (Sarjana)
Identification Number:	SKR/FE/2018/298/051806593
Uncontrolled Keywords:	Risiko, Value at Risk, Conditional Value at Risk, Portofolio Optimal, Kinerja Portofolio, Peramalan, Risk, Value at Risk, Conditional Value at Risk, Portfolio Optimal, Portfolio Performance, Forecastig
Subjects:	300 Social sciences > 332 Financial economics > 332.6 Investment
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Ilmu Ekonomi
Depositing User:	Nur Cholis
Date Deposited:	24 Jun 2019 06:52
Last Modified:	20 Oct 2021 04:44
URI:	http://repository.ub.ac.id/id/eprint/163423

Text NUNGKI EVIDA YANTI.pdf Restricted to Registered users only Download (7MB)

Actions (login required)

View Item