Nareswari, Lalitya Nindya Parahita (2014) The Impact of Macroeconomic Variables on the Fluctuation of Jakarta Composite Index (JCI) in Indonesia Stock Exchange. Magister thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Tujuan dari makalah ini adalah untuk menganalisis dampak variabel makroekonomi pada fluktuasi Jakarta Composite Index (IHSG) di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini terdiri dari empat variabel ekonomi makro sebagai variabel independen. Inflasi, BI Rate, nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS dan PDB nyata. Penggunaan JCI sebagai variabel dependen adalah karena itu mencerminkan perubahan harga pada berbagai jenis saham di pasar modal Indonesia secara umum. Ordinary Least Square (OLS) digunakan sebagai teknik analisis data. Data triwulanan diperoleh untuk periode sepuluh tahun mulai dari Januari 2003 hingga Desember 2012. Augmented Dickey Fuller (ADF) dan uji root unit Phillips-Perron (PP) digunakan untuk memeriksa stasioner data. Hasil penelitian menunjukkan bahwa data memiliki masalah autokorelasi, oleh karena itu memodifikasi persamaan asli diambil untuk memperhitungkan korelasi serial dengan mentransformasikan semua variabel dengan perbedaan menggunakan perbedaan pertama (regresi YT - ρ Y T-1 ). Hasilnya mengungkapkan bahwa variabel makroekonomi secara bersamaan memiliki dampak signifikan pada JCI. Selain itu, ada dampak negatif negatif dari BI rate dan nilai tukar pada JCI. Hasilnya juga mengungkapkan bahwa inflasi dan PDB nyata tidak memiliki dampak signifikan pada IHSG.
English Abstract
The purpose of this paper is to analyze the impact of macroeconomic variables on the fluctuation of Jakarta Composite Index (JCI) in Indonesia Stock Exchange. This research consists of four macroeconomic variables as independent variables; inflation, BI rate, exchange rate of rupiah against U.S. dollar and real GDP. The using of JCI as dependent variable is because of it reflects the price change in different types of stocks in the Indonesia capital market as generally. Ordinary Least Square (OLS) is used as data analysis technique. Quarterly data are obtained for the period of ten years starting from January 2003 until December 2012. Augmented Dickey Fuller (ADF) and Phillips-Perron (PP) Unit Root test is employed to check the stationary of data. The results show that data has autocorrelation problem, therefore modifying original equation is taken to take account of the serial correlation by transforming all the variables by r differencing using first differences (regressing y t – ρ y t-1 and x t – ρ x t-1 ). The result reveals that macroeconomic variables simultaneously have significant impact on JCI. In addition, there are significantly negative impact of BI rate and exchange rate on JCI. The result also reveals that inflation and real GDP do not have any significant impact on JCI.
| Item Type: | Thesis (Magister) |
|---|---|
| Identification Number: | TES/332/NAR/i/041404925 |
| Subjects: | 300 Social sciences > 332 Financial economics |
| Divisions: | S2/S3 > Magister Administrasi Bisnis, Fakultas Ilmu Administrasi |
| Depositing User: | Endro Setyobudi |
| Date Deposited: | 01 Sep 2014 12:46 |
| Last Modified: | 23 Aug 2022 07:48 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/155817 |
![[thumbnail of 041404925.pdf]](http://repository.ub.ac.id/style/images/fileicons/text.png) |
Text
041404925.pdf Download (3MB) |
Actions (login required)
 |
View Item |