Abdillah, Rifqi (2012) Value At Risk Model Aparch-M (Studi Kasus: Return Saham Lq45, Ihsg, Kompas100 Dan Jii). Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Pemodelan ARIMA pada return saham yang menghasilkan ragam sisaan tidak konstan, ditangani dengan model GARCH. Beberapa model baru dikembangkan sebagai akibat dari kelemahan model GARCH yang tidak dapat menjelaskan efek asimetris, salah satu adalah model APARCH. Model APARCH-M atau APARCH in mean lebih informatif dan mampu menjelaskan hubungan antara return dan volatilitas atau risiko. Value at Risk (VaR) merupakan prediksi kerugian maksimum yang mungkin diperoleh investor dalam berinvestasi. Penelitian ini bertujuan untuk memodelkan return saham LQ45, IHSG, Kompas 100 dan JII menggunakan APARCH-M, mengetahui hubungan antara return dan risiko serta memprediksi VaR. Model APARCH-M terbaik bagi return saham LQ45, IHSG dan JII adalah APARCH(1,1)-M, sedangkan return saham Kompas100 tidak dapat dimodelkan dengan APARCH-M karena tidak terdapat hubungan antara return dan risiko. Berdasarkan model APARCH-M, terdapat hubungan negatif antara risiko dan return saham LQ45, IHSG dan JII. Pengaruh risiko terhadap return saham LQ45, IHSG dan JII berturut-turut sebesar -0.0021, -0.0026 dan -0.0022. Jika dana sebesar Rp. 100.000.000 diinvestasikan, maka prediksi VaR indeks LQ45, IHSG dan JII sepuluh periode mendatang adalah Rp. 6.483.191, Rp. 5.796.099 dan Rp. 3.201.953.
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/MIPA/2012/180/051202354 |
| Subjects: | 500 Natural sciences and mathematics > 510 Mathematics |
| Divisions: | Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam > Matematika |
| Depositing User: | Endang Susworini |
| Date Deposited: | 07 Sep 2012 13:39 |
| Last Modified: | 22 Oct 2021 18:34 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/153016 |
Preview |
Text
051202354.pdf Download (4MB) | Preview |
Actions (login required)
 |
View Item |