Nurdiana, Mifta (2011) Aplikasi Model Indeks Tunggal dan Stochastic Dominance dalam Analisis Portofolio Optimal Saham (Studi Pada Jakarta Islamic Index (JII) Tahun 2007 sampai 2010 di Bursa Efek Indonesia),. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Penelitian ini mengaplikasikan model indeks tunggal dan stochastic dominance untuk memecahkan masalah pemilihan portofolio. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui saham-saham apa saja yang dibentuk dengan menggunakan model indeks tunggal dan stochastic dominance . Disamping itu juga untuk mengetahui apakah ada perbedaan return dan risiko portofolio dengan menggunakan dua model analisis tersebut. Portofolio optimal pada model indeks tunggal akan berisi dengan aktivaaktiva yang mempunyai nilai rasio ERB yang tertinggi. Aktiva-aktiva yang memiliki nilai rasio ERB yang rendah tidak dimasukkan ke dalam portofolio optimal. Sehingga diperlukan batas pembatas ( cut-off point ) yang menentukan batas nilai ERB berapa yang dikatakan tinggi. Sedangkan pada stochastic dominance menggunakan tiga asumsi yang makin kuat tentang perilaku para pemodal. Asumsi-asumsi tersebut disebut sebagai first, second, dan third order stochastic. First order stochastic dominance menyatakan bahwa pemodal lebih menyukai yang banyak dari pada yang sedikit. Second order menyatakan bahwa pemodal bersikap tidak menyukai risiko. Akhirnya, third order menyatakan bahwa dengan meningkatnya kekayaan para pemodal, mereka akan menginvestikasikan rupiah yang lebih banyak pada kesempatan investasi yang berisiko, sehingga portofolio optimal yang dibentuk dengan stochastic dominance didasarkan pada banyaknya dominasi saham. Penelitian ini menggunakan data sekunder dan pemilihan sampel secara purposive sampling .Data Sampel terdiri dari 8 saham (dari Indeks JII) diperoleh selama 48 bulan, Januari 2007 sampai Desember 2010. Analisis dilakukan dengan model indeks tunggal dan stochastic dominance, yang kemudian hasil dari return dan risiko portofolio dibandingkan dan dipilih model mana yang sesuai diterapkan dalam analisis portofolio optimal saham pada Jakarta Islamic Index (JII). Hasil analisis pembentukan portofolio optimal dari model indeks tunggal ternyata mampu menghasilkan expected return yang lebih tinggi dibanding expected return portofolio optimal dengan menggunakan stochastic dominance. Expected return portofolio dengan model indeks tunggal sebesar 0,0398 dan expected return portofolio dengan stochastic dominance sebesar 0,0332. Sehingga model indeks tunggal mampu membentuk portofolio optimal yang lebih baik dibandingkan portofolio optimal dari s
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/FIA/2011/313/ 051103252 |
| Subjects: | 600 Technology (Applied sciences) > 658 General management |
| Divisions: | Fakultas Ilmu Administrasi > Ilmu Administrasi Bisnis / Niaga |
| Depositing User: | Endang Susworini |
| Date Deposited: | 04 Nov 2011 10:27 |
| Last Modified: | 04 Nov 2011 10:27 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/114931 |
Actions (login required)
 |
View Item |