Radityo, Theodorus (2011) Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengumuman Stock Split (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2007-2010). Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Latar belakang penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah kebijakan stock split berpengaruh terhadapa abnormal return dan trading volume activity. Untuk mengetahui seberapa besar pengaruh peristiwa stock split terhadap variabel yang telah ditentukan, digunakan analisis non-parametrik dengan alat uji Wilcoxon Signed Rank Test. Penelitian ini merupakan event study yang memepelajari reaksi pasar dari suatu peristiwa yang berupa informasi yang dipublikasikan. Dalam hal ini, informasi yang dimaksud ialah stock split yang berupa pengumuman kepada pasar atas kebijakan suatu emiten. Sampel yang digunakan pada penelitian ini sebeanyak 24 perusahaan yang melaksanakan kebijakan stock split. Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling, yaitu pengambilan sampel dengan pertimbangan dan kriteria tertentu yang ditetapkan berdasarkan tujuan penelitian. Uji normalitas data digunakan pada penelitian ini untuk mengetahui sebaran data pada variabel abnormal return dan trading volume activity. Untuk menganalisis data, digunakan uji non-parametrik yaitu uji Wilcoxon Signed Rank Test karena data yang ada tidak terdistribusi normal. Hasil penelitian dengan menggunakan uji Wilcoxon Signed Rank Test menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan negatif pada seluruh periode pengamatan untuk variabel abnormal return (sebelum-saat, saat-sesudah, dan sebelum-sesudah). Untuk periode sebelum-saat, z hitung menunjukkan angka -4.292, pada periode saat-sesudah didapat hasil -4.211, sedangkan pada periode sebelum-sesudah menghasilkan angka -2.839. Pada variabel trading volume activity juga menunjukkan hasil yang sama yaitu terdapat perbedaan signifikan negatif pada periode sebelum-saat (-2.419) dan sebelum-sesudah (-2.914), sedangkan pada periode saat-sesudah menunjukkan hasil yang tidak signifikan yaitu sebesar -0.852. Dengan demikian dapat dikatakan bahwa kebijakan stock split berpengaruh terhadap abnormal return dan trading volume activity, dan mempengaruhi reaksi pasar. Reaksi yang ditimbulkan merupakan respon negatif, karena investor menganggap stock split merupakan sinyal yang buruk bagi masa depan perusahaan.
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/FE/2011/633/ 051104772 |
| Subjects: | 600 Technology (Applied sciences) > 658 General management |
| Divisions: | Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen |
| Depositing User: | Endang Susworini |
| Date Deposited: | 28 Dec 2011 15:17 |
| Last Modified: | 28 Dec 2011 15:17 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/105693 |
Actions (login required)
 |
View Item |