Reaksi investor pasar modal Indonesia terhadap pengumuman penggabungan (MERGER) BEJ dan BES melalui Abnormal Return Saham : Event study pada perusahaan yang terdaftar di LQ 45 sejak Agustus 2007 - Januari 2008

AwanDwiAliyyasari (2008) Reaksi investor pasar modal Indonesia terhadap pengumuman penggabungan (MERGER) BEJ dan BES melalui Abnormal Return Saham : Event study pada perusahaan yang terdaftar di LQ 45 sejak Agustus 2007 - Januari 2008. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar modal terhadap pengumuman penggabungan (merger) antara Bursa efek Jakarta (BEJ) dan Bursa Efek Surabaya (BES) yang dinilai melalui abnormal return sahamnya pada periode sebelum dan sesudah peristiwa. Peristiwa merger antara kedua bursa ini merupakan hasil kesepakatan dari para pemegang saham di BEJ dan BES melalui Rapat Umum Pemegang Saham BEJ dan BES yang telah dirancang BAPEPAM dalam Rencana Induk Pasar Modal Indonesia tahun 2005-2008. Tujuan dari merger ini diantaranya adalah untuk meningkatkan daya saing dan efisiensi perusahaan, menciptakan sinergi yang kuat serta meningkatkan kapitalisasi pasar. Bila pengumuman tersebut bersifat informatif, maka akan menyebabkan reaksi terhadap dunia pasar modal di Indonesia. Metode penelitian yang digunakan adalah event study dengan menggunakan uji paired two samples for mean terhadap variabel abnormal return pada periode peristiwa. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan yang terdaftar dalam daftar saham unggulan teraktif LQ 45 sejak Agustus 2007 hingga Januari 2008. Dari populasi tersebut kemudian terpilih 39 perusahaan untuk dijadikan sampel dengan cara purposive sampling . Periode pengamatan yang terdiri dari periode estimasi dan periode peristiwa dalam penelitian ini berjumlah 171 hari, dengan rincian masing-masing 100 hari dalam periode estimasi sebelum periode peristiwa, 10 hari sesudah periode estimasi sebelum peristiwa merger, 1 hari pada saat peristiwa merger, dan 60 hari sesudah peristiwa merger. Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa mempunyai perbedaan yang signifikan. Berdasarkan hal ini dapat disimpulkan bahwa terdapat kandungan informasi yang menyebabkan reaksi pasar dalam peristiwa penggabungan (merger) antara BEJ dan BES ini.

Item Type:	Thesis (Sarjana)
Identification Number:	SKR/FE/2008/215/050801458
Subjects:	600 Technology (Applied sciences) > 658 General management
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Depositing User:	Endang Susworini
Date Deposited:	21 Jul 2008 12:13
Last Modified:	20 Oct 2021 11:42
URI:	http://repository.ub.ac.id/id/eprint/103498

Text 050801458.pdf Restricted to Registered users only Download (2MB)

Actions (login required)

View Item