HennyHandoko (2007) Pengaruh Pengumuman Right Issue Terhadap Perubahan Harga dan Volume Perdagangan Saham (Event Sudy pada Perusahaan yang Tercatat di BEJ Periode 2000-2005). Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Untuk memperoleh dana dari pasar modal, perusahaan dapat menerbitkan saham baru yang dijual kepada pemegang saham lama melalui penawaran umum terbatas (right issue). Right issue memberi hak kepada pemegang saham lama untuk membeli saham baru, yang diharapkan dengan penambahan jumlah lembar saham di bursa akan meningkatkan likuiditas saham. Fluktuasi harga saham dan volume perdagangan di pasar modal merupakan suatu indikator yang penting untuk mempelajari tingkah laku pasar. Dalam menentukan apakah investor akan melakukan aksi jual beli di pasar modal, biasanya investor akan mendasarkan keputusannya pada berbagi informasi yang dimilikinya baik informasi tersebut tersedia di publik maupun informasi yang sifatnya tidak dipublikasikan yang berkaitan dengan penerbitan right issue. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya abnormal return yang dihasilkan bagi investor dengan adanya pengumuman right issue. Penelitian ini juga bertujuan untuk mengetahui adanya perbedaan cumulative abnormal return (CAR) dan trading volume activity (TVA) sebelum dan sesudah right issue. Penelitian dilakukan terhadap 32 perusahaan yang melakukan right issue yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta pada periode 2000-2005. Hasil pengujian menunjukkan bahwa pengumuman right issue memiliki kandungan informasi. Temuan lain penelitian ini gagal menemukan adanya perbedaan rata-rata CAR sebelum dan sesudah tanggal pengumuman, penelitian ini juga gagal menemukan adanya perbedaan rata-rata TVA sebelum dan sesudah tanggal pengumuman.
English Abstract
In order to obtain any fund from capital market, a company can issue the new share that sold to the old stockholders through right issue. The right issue provides a right to old stockholders for buying new stock, in which it is expected that adding a number of shares in market would increase the liquidity of share. Fluctuation of stock price and trading volume in the capital market constitutes a critical indicator to learn the market’s behavior. In determining whether investors will perform any trading activity in capital market, they ussualy will make their decisions based on various owned information both available at public and internal, which related to any issuing of right issue. This study is aimed to identify the abnomal return produced for the investors with any existence of right announcement. It is also purposed to ascertain the difference of Cumulative Abnormal Return (CAR) and Trading Volume Activity (TVA), before and after right issue. The study is conducted over 32 companies that running any right issue listed on Jakarta Stock Exchange by 2000-2005. The results indicated that right issue announcement has informational loads. Another findings of this study have failed in finding the average difference of CAR before and after the announcement date. Moreover, it also has failed to identify any difference of TVA average both prior to and after announcement date.
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/FE/2007/512/050703373 |
| Subjects: | 600 Technology (Applied sciences) > 657 Accounting |
| Divisions: | Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi |
| Depositing User: | Endang Susworini |
| Date Deposited: | 09 Jan 2008 09:24 |
| Last Modified: | 20 Oct 2021 10:30 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/103292 |
Preview |
Text
050703373.pdf Download (2MB) | Preview |
Actions (login required)
 |
View Item |