Zain, Adam and Dr.Tyas Danarti Hascaryani, SE,M.E (2023) Spillover Volatilitas Harga Minyak Dunia Pada Pasar Modal Indonesia Periode Tahun 2017-2022. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Harga minyak mentah dunia yang direpresentasikan oleh Minyak West Texas Intermediate (WTI) dan Brent mengalami penurunan yang sejalan dengan penurunan IHSG pada saat terjadi Covid-19. Dengan adanya Covid-19 banyak negara yang memberlakukan kebijakan lockdown yang dapat menghentikan kegiatan perekonomian terutama Indonesia sebagai negara pengimpor minyak mentah. Penelitian ini bertujuan untuk melihat perbedaan spillover volatilitas dari minyak mentah dunia pada IHSG. “sebelum” dan “pada saat” krisis (Covid-19). Penelitian ini menggunakan ARIMAX-GARCH sebagai alat untuk memperoleh hasil dari spillover volatilitas harga minyak dunia pada pasar modal Indonesia tahun 2017-2022. Dengan menggunakan ARIMAX-GARCH ditemukan adanya perbedaan spillover minyak mentah pada IHSG di periode sebelum dan pada saat terjadi Covid-19. Hasil sebelum Covid-19 menunjukkan bahwa terdapat spillover negatif dari volatilitas harga minyak dunia pada volatilitas IHSG. Sedangkan, pada saat terjadi Covid-19 menunjukkan bahwa volatilitas minyak dunia tidak terdapat spillover pada volatilitas IHSG. Hal ini menunjukkan adanya perubahan cara pandang investor terhadap minyak mentah sebagai pertimbangan investasi pada pasar saham di Indonesia.
English Abstract
World crude oil prices as represented by Brent Crude and West Texas Intermediate (WTI) have decreased in line with the decline in the Indonesia Composite Index (ICI) during the Covid-19 outbreak. Many countries implemented lockdown policies during the Covid-19 period, thereby hampering the pace of Indonesia's economy as a crude oil importing country. Therefore, this study aims to explain the difference in volatility spillover from world crude oil in ICI "before" and "during" the Covid-19 crisis. This study uses ARIMAX-GARCH as a tool to obtain results from the volatility spillover of world oil prices on the Indonesian capital market in 2017-2022. Furthermore, the use of ARIMAX-GARCH in this study resulted in findings of differences in crude oil spillover in ICI in the "before" and "during" Covid-19 periods. The results before Covid-19 show that there is a negative spillover from world oil price volatility on ICI volatility. Meanwhile, when Covid-19 showed that world oil volatility did not denote spillovers to ICI volatility. This shows a change in the perspective of investors towards crude oil as a consideration for investing in the stock market in Indonesia
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | :0523020057 |
| Uncontrolled Keywords: | Crude Oil, IHSG, ARIMAX, GARCH, Covid-19 |
| Subjects: | 300 Social sciences > 330 Economics |
| Divisions: | Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Ilmu Ekonomi |
| Depositing User: | Unnamed user with username nova |
| Date Deposited: | 02 Nov 2023 06:21 |
| Last Modified: | 02 Nov 2023 06:21 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/204249 |
![[thumbnail of DALAM MASA EMBARGO]](http://repository.ub.ac.id/style/images/fileicons/text.png) |
Text (DALAM MASA EMBARGO)
Adam Zain.pdf Restricted to Registered users only until 31 December 2025. Download (1MB) |
Actions (login required)
 |
View Item |