Pengaruh Excess Return Saham Berdasarkan Fama French Three Factors Model (Studi Pada Perusahaan Sektor Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

Effendy, Muhammad Indragiri and Dr. Atim Djazuli,, SE., MM. (2021) Pengaruh Excess Return Saham Berdasarkan Fama French Three Factors Model (Studi Pada Perusahaan Sektor Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Fama-French Three Factors Model Terhadap Excess Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia. Populasi pada penelitian ini adalah perusahaan subsektor manufaktur yaitu Basic Industry and Chemicals, Miscellaneous Industry, dan Consumer Goods Industry. Penelitian ini menggunakan populasi perusahaan sektor manufaktur yang diperoleh dari lokasi penelitian menggunakan metode purposive sampling. Jenis data yang diteliti adalah data kuantitatif (dengan menggunakan data yang berbentuk angka pada analisis statistiknya) dan sumber data penelitian merupakan data sekunder. Analisis data pada penelitian ini dilakukan dengan menggunakan analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa (1) excess return pasar mampu meningkatkan excess return saham, hasil tersebut berlaku untuk seluruh bentuk portofilio, (2) firm size mampu meningkatkan untuk seluruh portofolio dengan nilai kapitalisasi pasar kecil, dan (3) hasil untuk BTM cenderung tidak konsisten, pengaruh yang diberikan HML pada excess return saham akan berbeda tergantung dari nilai portofolio perusahaan. Sehingga strategi yang direkomendasikan dalam penilaian saham menggunakan Fama-French three factor model, seluruh portofolio yang terbentuk dapat digunakan sebagai landasan dalam pengambilan keputusan investasi

English Abstract

This study aims to analyze the effect of the Fama-French Three Factors Model on Excess Return of Shares in Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange. The population in this study were manufacturing sub-sector companies, namely Basic Industry and Chemicals, Miscellaneous Industry, and Consumer Goods Industry. This study uses a population of companies in the manufacturing sector obtained from the research location using the purposive sampling method. The type of data studied is quantitative data (using numerical data in its statistical analysis) and the research data source is secondary data. Data analysis in this study was carried out using multiple linear regression analysis. The results of this study indicate that (1) market excess return able to increase stock excess return, these results apply to all forms of portfolio, (2) firm size able to increase on all portfolios with small market capitalization values, and (3) the results for BTM tend to be inconsistent, the effect that HML exerts on stock excess return will differ depending on the value of the company's portfolio. So that the strategy recommended in stock valuation uses the Fama-French three-factor model, the entire portfolio formed can be used as a basis for making investment decisions.

Item Type:	Thesis (Sarjana)
Identification Number:	0521020452
Uncontrolled Keywords:	Fama-French three factor model, excess return, firm size, HML, ama-French three factor model, excess return, firm size, HML
Subjects:	600 Technology (Applied sciences) > 658 General management
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Depositing User:	Nur Cholis
Date Deposited:	09 Sep 2022 02:52
Last Modified:	09 Sep 2022 02:52
URI:	http://repository.ub.ac.id/id/eprint/194128

Text (DALAM MASA EMBARGO) muhammad indragiri effendy.pdf Restricted to Registered users only until 31 December 2023. Download (4MB)

Actions (login required)

View Item