Prasiska, Yuliana (2018) Analisis Abnormal Return dan Bid-ask spread Sebelum dan Sesudah Stock split (Studi pada Perusahaan Go Public Di BEI Tahun 2013-2017). Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Penelitian ini dilatarbelakangi oleh perusahaan yang melakukan corporate action berupa stock split yang menandakan adanya memberikan sinyal positif dari suatu perusahaan untuk kedepannya. Mengetahui benar tidaknya sinyal tersebut, diperlukan pengujian efisiensi pasar yang membutikan adanya abnormal return dan pengaruh bid-ask spread pada seputaran pengumuman stock split tersebut. Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian event study dengan pendekatan kuantitatif. Sampel sebanyak 63 perusahaan dengan menggunakan teknik purposive sampling. Perusahaan yang diteliti merupakan perusahaan yang melakukan stock split dan terdaftar di Bursa Efek Indoneisa periode 2013-2017. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa data saham harian perusahaan periode 2013-2017, close price, bid-ask spread dan profil perusahaan. Abnormal return atau excess return adalah selisih antara return sesungguhnya dengan return yang diharapkan. Bid-ask spread adalah perbedaan bid price dengan ask price. Bid price merupakan harga tertinggi yang dibayarkan oleh seorang pembeli sekuritas tertentu. Ask price adalah harga terendah yang bersedia ditawarkan oleh penjual kepada pembeli. Hasil penelitian menunjukkan hasil pengujian hipotesis untuk abnormal return dengan nilai signifikansi sebesar 0,000 atau nilai probabilitas kurang dari 0.05 maka diartikan 0 ditolak dan 1 diterima. Disimpulkan bahwa terdapat perbedaan abnormal return antara sebelum dan sesudah stock split. investor bereaksi secara cepat terhadap abnormal return pada sebelum pengumuman stock split yang ditunjukkan dengan nilai positif pada rata-rata abnormal return saham tetapi setelah pengumuman stock split bernilai negatif. Hal ini bisa disebabkan oleh investor yang hanya melihat nominal dalam saham tersebut. Investor beranggapan bahwa return yang didapatkan memang memiliki nominal yang lebih kecil, tetapi dalam segi prosentase bisa saja return saham setelah melakukan stock split menjadi lebih besar. Sedangkan untuk bid-ask spread menunjukkan nilai signifikansi sebesar 0,758 diartikan H1ditolak dan H0 diterima. Disimpulkan bahwa terdapat tidak perbedaan abnormal return antara sebelum dan sesudah stock split. Hal tersebut menunjukkan informasi yang dimiliki dealer tentang adanya stock split tidak cukup untuk mempengaruhi besarnya kecilnya spread suatu saham.
English Abstract
This research is motivated by companies that conduct corporate actions in the form of stock split which indicates a positive signal from the company for the future. Knowing even if the signal is true or not, it is necessary to test the market efficiency that gives an abnormal return and the effect of bid-ask spread on split stock announcement. Type of research used is research event study with quantitative approach. A sample of 63 companies using purposive sampling technique. Companies studied are companies that conduct stock split and listed in Indonesia Stock Exchange period 2013-2017. The type of data used in this study is secondary data in the form of daily company stock data for 2013-2017 period, close price, bid-ask spread and company profile. Abnormal returns or excess returns are the difference between the actual profit and the expected return. bid-ask spread is the bid difference with the ask price. The bid price is the highest price paid by a particular security buyer. Ask the price is the lowest price that the seller has to offer to the buyer. The the results of hypothesis testing for abnormal return with a significance value of 0.000 or probability value less than 0.05 means H0 is rejected and H1 is accepted. It is concluded that there is a difference of abnormal return between before and after stock split. investors react quickly to the abnormal return before the stock split announcement is shown with a positive value on the average abnormal stock return but after the announcement of negative stock split. This could be due to investors who only see nominal in stock. Investors assume that the return earned does have a smaller nominal, but in terms of percentage can be a stock return after the stock split becomes larger. The bid-ask spread shows the significance value of 0.758 means H1is rejected and H0is accepted. It is concluded that there is no difference of bid-ask spread between before and after stock split. This indicates the dealer's information about the existence of a stock split is insufficient to affect the size of the stock spread.
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/FIA/2018/442/051807079 |
| Uncontrolled Keywords: | Abnormal Return, Bid-Ask Spread , Stock Split. |
| Subjects: | 300 Social sciences > 332 Financial economics |
| Divisions: | Fakultas Ilmu Administrasi > Ilmu Administrasi Bisnis / Niaga |
| Depositing User: | soegeng sugeng |
| Date Deposited: | 18 Jun 2019 01:18 |
| Last Modified: | 28 Oct 2021 03:12 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/162682 |
Preview |
Text
Yuliana Prasiska.pdf Download (3MB) | Preview |
Actions (login required)
 |
View Item |