Analisis Sensitivitas Perubahan Nilai Tukar Valuta Asing Dan Harga Saham : Bukti Empiris Dari Pasar Modal Indonesia

Evelyn (2010) Analisis Sensitivitas Perubahan Nilai Tukar Valuta Asing Dan Harga Saham : Bukti Empiris Dari Pasar Modal Indonesia. Magister thesis, Universitas Brawijaya.

Abstract

Teori akuntansi keuangan menyatakan bahwa perubahan nilai tukar valuta asing akan berpengaruh pada laba akuntansi perusahaan yang nampak dalam laporan keuangan. Perubahan laba tersebut selanjutnya akan mempengaruhi penilaian investor terhadap perusahaan dan memengaruhi harga saham. Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris terhadap pernyataan tersebut dengan menguji sensitivitas harga saham terhadap perubahan nilai tukar valuta asing, khususnya US Dollar, Euro dan Yen. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah return saham harian perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan data perubahan nilai tukar harian Rupiah/US Dollar, Rupiah/Euro, serta Rupiah/Yen. Untuk melihat pengaruh variabel makroekonomi lainnya terhadap harga saham, maka ditambahkan variabel return harian Indeks Harga Saham Gabungan. Tahun 2008 dipilih sebagai tahun penelitian untuk melihat pengaruh krisis global terhadap perusahaan. Pengujian dilakukan dengan metode regresi dan uji beda anova. Model yang digunakan dalam penelitian ini mengacu pada model Adler dan Simon (1986) dan Jorion (1990), yang juga digunakan dalam penelitian Yucel dan Kurt (2003) di Turki dan beberapa penelitian lainnya. Sejalan dengan penelitian-penelitian sebelumnya, penelitian ini juga berhasil menemukan bahwa harga saham bersifat sensitif terhadap perubahan nilai tukar valuta asing. Selain itu, penelitian ini juga berhasil membuktikan bahwa perubahan nilai tukar Rupiah/Yen paling banyak berpengaruh terhadap sensitivitas perubahan harga saham perusahaan dibandingkan dengan perubahan nilai tukar Rupiah/US Dollar dan Rupiah/Yen.

Item Type: Thesis (Magister)
Identification Number: TES/332.456/EVE/a/041003448
Subjects: 300 Social sciences > 332 Financial economics > 332.4 Money
Divisions: S2/S3 > Magister Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Depositing User: Unnamed user with email heriprayitno@ub.ac.id
Date Deposited: 30 Nov 2010 09:20
Last Modified: 30 Nov 2010 09:20
URI: http://repository.ub.ac.id/id/eprint/155741
Full text not available from this repository.

Actions (login required)

View Item View Item