Azizah, LutfiHidayatul (2016) Analisis Investasi Portofolio Optimal Saham Dengan Menggunaan Model Markowitz Dan Single Index Model (Studi Pada Saham Perusahaan Yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index (Jii) Periode Desember 2012-. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Kegiatan bisnis sedang mengalami perkembangan yang pesat, salah satunya adalah kegiatan investasi.Perkembangan investasi dalam pasar modal (konvensional) ini juga diikuti dengan perkembangan pasar modal syariah. Salah satu produk pasar modal syariah, yaitu saham yang juga merupakan produk pada pasar modal konvensional. Investasi pada saham mengandung risiko selain investor mendapatkan return. Risiko tesebut dapat di minimalisir dengan melakukan penyebaran risiko yang biasa disebutdiversifikasi dengan membentuk suatu portofolio. Pembentukan portofolio ini dapat dilakukan dengan dua model, yaitu model Markowitz dan single index model. Kedua model ini merupakan model yang sama-sama dapat digunakan untuk menghitung dan mengukur return dan risiko. Perbedaan kedua model ini terdapat pada asumsi dan parameter perhitungan. Tujuan penelitian ini adalah membentuk portofolio saham dengan model Markowitz dan single index model. Jenis penelitian ini adalah penelitian deskriptif dengan pendekatan kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah saham perusahaanyang listing di Jakarta Islamic Index (JII) periode Desember 2012-Mei 2015 sebanyak 150. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 21 saham perusahaan, pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling. Berdasarakan analisis model Markowitz terbentuk delapan saham yang masuk portofolio optimal sedangkan single index model membentuk sembilan saham. Pembentukan portofolio ini juga menghitung komposisi dana yang terbentuk pada masing-masing model. Komposisi dana ini berhubungan dengan risiko dan return pada masing-masing saham yang terdapat dalam portofolio optimal. Hasil penelitian menunjukan bahwa berdasarkan model Markowitz telah terjadi penurunan risiko sebesar0,67543 atau 67,54%. Berdasarkan single index model telah terjadi penurunan risiko sebesar 0,07951 atau 7,95%. Hal ini membuktikan bahwa dengan membentuk portofolio saham risiko dapat diminimalisir.
English Abstract
Nowadays, investment become one of the commercial activity which rapidly increasing day by day. The development of investment in the conventional capital market is also followed by the development of the Islamic capital market. Stocks is one of the Islamic capital market products as well as conventional capital market product. Aside from the investors get a return, investments in stocks contain risks.The risks can be minimized by distributing the risk of so-called diversification by forming a portfolio. The formation of this portfolio can be done in two models, the Markowitz model and single index model. Both of these models can be used to calculate and measure return and risks. The difference of these two models are from the assumptions and calculation parameters. The objective of this study is to form a portfolio of stocksusing Markowitz model and single index model. This research is a descriptive research which is using quantitative approach.The population of this study is companies stocks listed as many as 150 at Jakarta Islamic Index (JII) in December 2012-May 2015 period. The sample used in this study is 21 companies?stoks and the sample selection is using purposive sampling method. The resultsindicate that there are eight stocks which is included inoptimal portfolio by using Markowitz model while using single index model, there are nine stocks.The formation of this portfolio also calculate the composition of the funds that is formed on each model.The composition of these funds are related to the risks and return of each stocks contained in the optimal portfolio. The results show thatthere has been a reduction in the risk of about 0.67543 or67.54%on Markowitz model meanwhile on single index model, there has been a decreased risk of 0.07951 or 7.95%. This proves that by forming a stocks portfolio, the risks can be minimized.
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/FIA/2016/1115/051613024 |
| Subjects: | 600 Technology (Applied sciences) > 658 General management |
| Divisions: | Fakultas Ilmu Administrasi > Ilmu Administrasi Bisnis / Niaga |
| Depositing User: | Kustati |
| Date Deposited: | 30 Dec 2016 10:17 |
| Last Modified: | 30 Dec 2016 10:17 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/118237 |
Actions (login required)
 |
View Item |