Krismeidyan, Michael (2014) Penentuan Portofolio Saham yang Optimal dengan Single Index Model Sebagai Salah Satu Alat Pengambilan Keputusan Investasi Saham (Studi Pada Perusahaan yang terdaftar di BEI Periode 2011-2013. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Perkembangan dunia investasi saat ini secara tidak langsung menarik minat masyarakat untuk menjadikan investasi sebagai salah satu alternatif guna mencari keuntungan. Dalam berinvestasi para investor sering kali dihadapkan pada risiko atau ketidakpastian. Upaya yang dapat dilakukan oleh investor dalam meminimalkan risiko tersebut adalah berinvestasi dengan membentuk portofolio, sehingga besarnya risiko dapat terdiversifikasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja saham perusahaan yang tercatat di BEI dan mengidentifikasi saham-saham manakah yang membentuk portofolio optimal. Setelah terpilih saham-saham pembentuk portofolio optimal maka ditentukan berapa proporsi dana masing-masing saham yang terbentuk. Tujuan yang terakhir yaitu menentukan besarnya expected return dan risiko portofolio. Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode penelitian deskriptif dengan pendekatan kuantitatif. Populasi yang terdapat dalam penelitian ini berjumlah 485 perusahaan. Pemilihan sampel ditetapkan dengan teknik purposive sampling. Berdasarkan kriteria yang ditetapkan yaitu perusahaan-perusahaan yang terdaftar di BEI sepanjang tahun 2011-2013 dan membagikan dividen secara berturut-turut selama periode tersebut, diperoleh sampel sebanyak 19 perusahaan. Data yang digunakan adalah data sekunder dan analisis data yang digunakan yaitu penerapan Single Index Model. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari 19 perusahaan yang dijadikan sampel, terdapat tujuh perusahaan pembentuk portofolio optimal. Ketujuh perusahaan tersebut adalah PT. Selamat Sempurna, Tbk, PT. Unilever Indonesia, Tbk, PT. Surya Citra Media, Tbk, PT. Panin Sekuritas, Tbk, PT. Darya-Varia Laboratoria, Tbk, PT. Astra Graphia, Tbk, PT. AKR Corporindo, Tbk dengan proporsi dana masing-masing sebesar 35,05%, 19,32%, 4,85%, 24,04%, 4%, 6,91%, dan 5,83%. Portofolio yang terbentuk dari tujuh saham tersebut memberikan expected return sebesar 3,63% dan mengandung risiko sebesar 0,09%. Investor yang akan menginvestasikan dananya dalam bentuk saham sebaiknya tidak menginvestasikannya hanya pada satu saham saja, melainkan dapat menginvestasikan modalnya pada beberapa saham. Hal ini dikarenakan apabila hanya menginvestasikan modalnya hanya pada satu saham, maka risiko yang akan ditanggung akan relatif lebih besar. Apabila investor menginvestasikan dananya pada beberapa saham, maka besarnya risiko yang ada akan dapat diminimalkan melalui diversifikasi
English Abstract
Currently, the development of investment has become an attractive instrument to seek and gain profits. In invest the investors are often exposed to risks or uncertainties. Efforts that can be made by investors in minimizing the risk by forming portfolio, so the risk can be diversified. This research aims to examine the stocks performance of the company that are listed on the Indonesian Stock Exchange (IDX), and identify which stocks that make up an optimum portfolio. After selecting an optimum stocks portfolio, the investors determine the proportion of fonds that would be invested in each stock. In the last step, the investors calculate the expected returns and risk of portfolio. This study uses descriptive and quantitative approach. The amount of companies listed in the IDX during 2011-2013 was 485 companies. Since the calculation of the expected returns require devidends data, this study applies 19 companies that distributed dividens during the period of study. Single Index Model is applied to determine the portfolio. The result shows that among 19 companies used as samples, there are seven companies that shape an optimum portfolio. Seven companies and the proportion are PT. Selamat Sempurna, Tbk (19,32%), PT. Unilever Indonesia, Tbk (35,05%), PT. Surya Citra Media, Tbk (4,85%), PT. Panin Sekuritas, Tbk (24,04%), PT. Darya-Varia Laboratoria, Tbk (4%), PT. Astra Graphia, Tbk (6,91%), PT. AKR Corporindo, Tbk (5,83%). The portfolio provides the expected return 3.63% and contain the risk 0.09%. Investors who will invest their funds in the form of stock should not invest on just one stock but they can invest their capital in some stocks. This is because if investors just invest their capital on just one stock, the risk will be borne relatively larger. When investors invest their capital in a few stocks, then the risk will be minimized by diversification mechanism.
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/FIA/2014/699/051408028 |
| Subjects: | 600 Technology (Applied sciences) > 658 General management |
| Divisions: | Fakultas Ilmu Administrasi > Ilmu Administrasi Bisnis / Niaga |
| Depositing User: | Budi Wahyono Wahyono |
| Date Deposited: | 05 Dec 2014 14:13 |
| Last Modified: | 22 Oct 2021 22:20 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/116833 |
Preview |
Text
SKRIPSI_MICHAEL.pdf Download (7MB) | Preview |
Actions (login required)
 |
View Item |