Eliyawati, WentyYolanda (2012) Penerapan Model GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) Untuk Menguji Efisiensi Pasar Modal Di Indonesia (Studi Pada Harga Penutupan (Closing Price) Indeks Saham LQ 45 Period. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Perkembangan Pasar Modal Tidak Terlepas Dari Peran Investor Yang Melakukan Transaksi Di Pasar Modal. Investor Dituntut Untuk Dapat Memahami Dan Mengunakan Data Historis Serta Memberi Penilaian Yang Logis Agar Mampu Membuat Rencana-Rencana Yang Tepat Dalam Rangka Untuk Mendapatkan Keuntungan Dalam Investasinya Dan Meminimalkan Risiko. Ramalan-Ramalan Dibuat Untuk Membantu Investor Dalam Menentukan Strategi-Strategi Alternatif. Peramalan Pada Umumnya Dilakukan Dengan Menggunakan Data Historis. Data Di Sektor Keuangan Seperti Indeks Saham Biasanya Bersifat Sangat Acak ( Random ) Dan Memiliki Volatilitas Yang Tinggi Atau Varian Error Tidak Konstan (Heteroskedastisitas). Dibutuhkan Model Yang Dapat Digunakan Untuk Menguji Efisiensi Pasar Modal Dalam Bentuk Lemah Dengan Kondisi Heteroskedastisitas Yaitu Model GARCH( Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity ) Dengan Basis Ekonometrika. Oleh Karena Itu, Penelitian Ini Dilakukan Untuk Menganalisis Penerapan Model GARCH Untuk Menguji Efisiensi Pasar Modal Di Indonesia. Teori Yang Digunakan Dalam Penelitian Ini Adalah Teori Tentang Investasi Yang Meliputi Pasar Modal, Harga Saham, Indeks Harga Saham, Efisiensi Pasar Modal, Peramalan ( Forecasting ), Ekonometrika, Dan Model-Model Autoregresif Yaitu ARIMA ( Autoregressive Integrated Moving Average ) Dan GARCH ( Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity ). Penelitian Ini Termasuk Jenis Penelitian Eksplanatori Dengan Pendekatan Kuantitatif Serta Merupakan Penelitian Sensus Dimana Seluruh Populasi Digunakan Sebagai Sampel. Sampel Yang Digunakan Adalah Harga Penutupan Harian Indeks Saham LQ 45 Pada Periode 2009-2011. Teknik Analisis Meliputi: Uji Stasioneritas Data, Identifikasi Model ARIMA, Estimasi Model ARIMA, Uji Diagnosis Model ARIMA, Identifikasi Efek ARCH-GARCH (Heteroskedastisitas), Estimasi Model GARCH, Dan Evaluasi Model. Hasil Analisis Menunjukkan Bahwa Pada Data Harga Penutupan Harian Saham Indeks LQ 45 Terdapat Unsur Heteroskedastisitas. Penerapan Model GARCH(1,1) Menunjukkan Bahwa Pada Data Harga Penutupan Harian ( Closing Price ) Saham Pada Indeks LQ 45 Periode 2009-2011, Harga Pada Periode 3 Hari Dan 4 Hari Sebelumnya Adalah Yang Paling Berpengaruh. Efisiensi Pasar Modal Di Indonesia Termasuk Efisiensi Bentuk Yang Lemah ( Weak Form Efficiency ) Yang Juga Ditunjukkan Oleh Return Harga Saham Yang Mengalami Volatilitas Dan Random Walk . Dengan Mengetahui Bagaimana Harga Sekuritas Telah Bergerak Di Masa Lalu Tidak Dapat Diterjemahkan Ke Dalam Prediksi Yang Akurat Tentang Harga Saham Di Masa Yang Akan Datang
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/FIA/2012/664/051400132 |
| Subjects: | 600 Technology (Applied sciences) > 658 General management |
| Divisions: | Fakultas Ilmu Administrasi > Ilmu Administrasi Bisnis / Niaga |
| Depositing User: | Budi Wahyono Wahyono |
| Date Deposited: | 13 Jan 2014 15:10 |
| Last Modified: | 19 Oct 2021 01:49 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/115756 |
Preview |
Text
WENTY_YOLANDA_ELIYAWATI_0710320149.pdf Download (2MB) | Preview |
Actions (login required)
 |
View Item |