Analisis Portofolio Optimal dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal dan Constant Correlation Model (Studi pada Badan Usaha Milik Negara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Agustus 2007 – Ju

Anggraini, OkkiShintyaHerli (2011) Analisis Portofolio Optimal dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal dan Constant Correlation Model (Studi pada Badan Usaha Milik Negara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Agustus 2007 – Ju. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.

Abstract

Tujuan yang akan dicapai dalam penelitian ini adalah untuk mengetahui besar tingkat pengembalian ( return ) dan risiko ( risk ) dari investasi pada saham BUMN selama periode Agustus 2007 - Juli 2010 yang terdapat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Dengan mengetahui besarnya tingkat pengembalian dan risiko dalam investasi masing-masing saham BUMN periode penelitian Agustus 2007 - Juli 2010 maka diketahui saham-saham apa saja yang dapat membentuk kombinasi portofolio optimal pada perusahaan BUMN baik menggunakan model indeks tunggal maupun menggunakan constant correlation model . Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah jenis penelitian deskriptif. Populasi yang terdapat dalam penelitian ini terdiri 14 saham perusahaan yang terdaftar di BEI, namun perusahaan yang masuk ke dalam sampel penelitian hanya 12 perusahaan. Dengan mengamati closing price masingmasing saham diperoleh return individu. Dari data suku bunga Sertifikat Bank Indonesia per bulan diperoleh return bebas risiko. Dari data Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) diperoleh return pasar. Berdasarkan hasil analisis tersebut, terlihat bahwa tingkat pengembalian individu saham bergerak sebanding dengan tingkat risiko yang dihasilkannya. Dari hasil perhitungan, dengan menggunakan model indeks tunggal, terpilih 8 saham optimal, yaitu saham-saham: 1. BBNI, 2. PGAS, 3. BMRI, 4. PTBA, 5. BBRI, 6. SMGR, 7. ANTM, dan 8. TINS; dengan proporsi dana untuk masingmasingnya adalah 1. 27,99%, 2. 20,17%, 3. 16,49%, 4. 10,72%, 5. 9,73%, 6. 8,23%, 7. 5,14%, dan 8. 1,26%. Sedangkan dengan menggunakan constant correlation model , terpilih 2 saham optimal, yaitu 1. BMRI, dan 2. PTBA; dengan proporsi dana masing-masing adalah 1. 99,91%, dan 2. 0,09%. Portofolio yang optimal terbentuk dengan menggunakan model indeks tunggal menghasilkan excpected return portofolio sebesar 3,257% dan risiko portofolio sebesar 2,214%, sedangkan dengan constant correlation model menghasilkan excpected return

Item Type:	Thesis (Sarjana)
Identification Number:	SKR/FIA/2011/312/ 051103251
Subjects:	600 Technology (Applied sciences) > 658 General management
Divisions:	Fakultas Ilmu Administrasi > Ilmu Administrasi Bisnis / Niaga
Depositing User:	Endang Susworini
Date Deposited:	04 Nov 2011 10:16
Last Modified:	04 Nov 2011 10:16
URI:	http://repository.ub.ac.id/id/eprint/114930

Full text not available from this repository.

Actions (login required)

View Item