Nabilah, Dinda Aditya (2018) Analisis Pengaruh Harga Minyak Dunia Dan Risiko Volatilitas Terhadap Return Indeks Harga Saham Sektoral Di Indonesia: Pendekatan Metode Garch-M. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Studi ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel eksternal dan premi risiko terhadap indeks saham sektoral di Indonesia. Variabel eksternal yang dimaksud dalam penelitian ini adalah harga minyak dunia dan volatilitasnya, sedangkan premi risiko diukur menggunakan standar deviasi yang diperoleh dari harga historis indeks saham sektoral yang menggambarkan risiko volatilitas indeks saham sektoral ketika bergerak volatile. Data yang digunakan dalam penelitian adalah data sekunder yang diperoleh dari Badan Pusat Statistik (BPS) dan Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2010-2015. Analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah GARCH in mean (GARCH-M) dengan bantuan Eviews 6. Hasil penelitian menunjukan bahwa pengaruh eksternal, yaitu harga minyak dunia, memiliki pengaruh signifikan dan searah terhadap return indeks saham sektoral, kecuali indeks saham sektor konsumsi. Hal ini menandakan bahwa pergerakan harga minyak dunia yang terjadi merupakan risiko pasar bagi pasar saham Indonesia, kecuali indeks saham sektor konsumsi. Hal ini dikarenakan indeks saham sektor konsumsi merupakan saham yang defensif sehingga faktor eksternal seperti harga minyak dunia, tidak berpengaruh terhadap pergerakan saham sektor ini. Sedangkan, volatilitas harga minyak dunia dan risiko volatilitas (premi risiko) tidak berpengaruh terhadap return indeks saham sektoral.
English Abstract
This study aims to determine the effect of external variables and risk premiums on sectoral stock index in Indonesia. The external variables in this study are world oil prices and their volatility, while risk premiums are measured using standard deviations derived from the historical price of sectoral stock index which describe the volatility risk of sectoral stock index when they move volatile. The data used in this research are secondary data obtained from the Badan Pusat Statistik (BPS) and Indonesia Stock Exchange (IDX) in the period 2010- 2015. This research use GARCH in mean (GARCH-M) as a method of analysis with Eviews 6 software. The results showed that the external influence (world oil price) has a significant and unidirectional effect on sectoral stock index returns, except consumption stock index. This indicates that the movement of world oil prices that occur is a market risk for the Indonesian stock market, except the consumption sector stock index. It is because stocks of the consumption sector is a defensive stock, so the external factors such as oil prices does not affect the movement of stocks of this sector. Meanwhile, oil price volatility and volatility risk (risk premium) did not affect sectoral stock returns.
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/FE/2018/128/051803586 |
| Uncontrolled Keywords: | Harga minyak dunia, volatilitas harga minyak dunia, risiko volatilitas (premi risiko), indeks saham sektoral, GARCH-M |
| Subjects: | 300 Social sciences > 332 Financial economics > 332.6 Investment > 332.63 Specific forms of investment > 332.632 Securities, real estate, commodities > 332.632 2 Stocks (Shares) > 332.632 22 Prices |
| Divisions: | Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Ilmu Ekonomi |
| Depositing User: | Yusuf Dwi N. |
| Date Deposited: | 18 May 2018 03:17 |
| Last Modified: | 02 Nov 2021 03:26 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/10700 |
Preview |
Text
BAB II.pdf Download (297kB) | Preview |
Preview |
Text
BAB I.pdf Download (222kB) | Preview |
Preview |
Text
BAB IV.pdf Download (928kB) | Preview |
Preview |
Text
BAB III.pdf Download (328kB) | Preview |
Preview |
Text
BAB V.pdf Download (89kB) | Preview |
Preview |
Text
BAGIAN DEPAN.pdf Download (1MB) | Preview |
Preview |
Text
DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (163kB) | Preview |
Preview |
Text
8. Lampiran.pdf Download (791kB) | Preview |
Actions (login required)
 |
View Item |