Rahayu, HestiAsri (2011) Over Reaksi Pada Pasar Modal Indonesia : Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Dalam pasar modal, sering kali terjadi adanya informasi yang tidak simetris atau disebut dengan anomali pasar. Anomali pasar menunjukkan bahwa terdapat sebagian investor yang mempunyai informasi dan investor lain tidak memilikinya. Terdapat beberapa anomali pasar salah satunya yaitu fenomena market overreaction. Over reaksi ditunjukkan dengan adanya perubahan harga saham dengan menggunakan return dari sekuritas yang bersangkutan. Reaksi ini dapat diukur dengan abnormal return dari sekuritas yang ada. Return saham ini akan menjadi terbalik dalam fenomena over reaksi. Penelitian ini bertujuan untuk menguji secara empiris adanya over reaksi pasar yang ditunjukkan dengan perbedaan average abnormal return antara portofolio loser mengungguli winner . Penelitian juga bertujuan untuk menguji secara empiris pengaruh ukuran perusahaan terhadap over reaksi pasar. Penelitian dilakukan menggunakan obyek saham-saham perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di BEI selama periode 2006-2009. Pengujian terhadap hipotesis penelitian dilakukan menggunakan independent sample t-test dan multiple regression. Hasil penelitian tidak berhasil membuktikan adanya over reaksi pasar yang ditunjukkan dengan perbedaan AAR antara portofolio loser mengungguli winner , yang mengindikasikan bahwa pasar masih tergolong weak- form efficiency sehingga menghasilkan pola pergerakan harga saham yang sulit untuk diprediksi. Hasil penelitian juga tidak berhasil membuktikan adanya pengaruh besaran perusahaan terhadap over reaksi.
English Abstract
In capital markets, it often happens the information that is not symmetrical or called market anomalies. Market anomalies indicate that there are some investors who have information and other investors do not have it. There are several market anomalies one of which is the phenomenon of market overreaction. Over-reaction is indicated by a change in stock price by using the return of the securities in question. This reaction can be measured by the abnormal return of existing securities. Return this stock will be reversed in the phenomenon of over-reaction. This study aims to examine empirically the existence of over-reaction to the market as indicated by differences in average abnormal return between the loser portfolio outperformed the winner. The study also aims to empirically examine the effect of firm size on the market over-reaction. The research was done using objects of stocks listed in the manufacturing sector during 2006-2009 period IDX. Tests of research hypotheses are conducted using independent sample t-test and multiple regression. The results failed to prove the existence of over-reaction to the market as indicated by differences in AAR between the loser portfolio outperformed the winner, which indicates that the market is still relatively weak-form efficiency so as to produce the pattern of stock price movements that are difficult to predict. The results also failed to prove the influence of the company against over-reaction mass.
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/FE/2011/155/051101566 |
| Subjects: | 600 Technology (Applied sciences) > 657 Accounting |
| Divisions: | Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi |
| Depositing User: | Unnamed user with email repository.ub@ub.ac.id |
| Date Deposited: | 23 May 2011 08:42 |
| Last Modified: | 18 Oct 2021 20:06 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/105177 |
Preview |
Text
051101566.pdf Download (3MB) | Preview |
Actions (login required)
 |
View Item |