RilaFarwatiningsih (2008) Pengujian Efisiensi Pasar Bentuk Setengah Kuat Secara Keputusan: Analisis Pengumuman Dividen Meningkat. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menguji efisiensi pasar secara keputusan dengan menganalisis pengumuman dividen meningkat di Bursa Efek Jakarta. Analisis ini meliputi tiga aspek yaitu kandungan informasi, kecepatan pasar bereaksi dan ketepatan reaksi pasar. Pengujian kandungan informasi tidak hanya menggunakan pengumuman dividen meningkat, tetapi juga pengumuman dividen tetap dan menurun. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan publik yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Selanjutnya sampel dari penelitian ini terdiri dari 155 perusahaan yang melakukan pembagian dividen pada periode 2004 sampai 2005. Berdasarkan jumlah tersebut, sebanyak 83 perusahaan masuk kategori pengumuman dividen meningkat, 40 perusahaan masuk kategori pengumuman dividen menurun, dan sebanyak 32 perusahaan masuk kategori pengumuman dividen tetap. Adanya kandungan informasi dari pengumuman dividen diuji dengan menggunakan abnormal return secara agregat selama 11 hari periode jendela. Pengujian terhadap hipotesis penelitian menggunakan uji One Sample t-Test. Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa investor bereaksi positif terhadap pengumuman dividen baik itu pengumuman dividen meningkat, tetap ataupun menurun. Hal ini menunjukkan bahwa pengumuman dividen mengandung informasi dikarenakan investor dapat menikmati abnormal return di sekitar tanggal pengumuman. Investor mampu menikmati abnormal return positif pada waktu yang cukup panjang, yaitu selama 6 (enam) hari pada periode di sekitar tanggal pengumuman dividen. Hal tersebut menunjukkan bahwa investor mampu menikmati keuntungan dalam jangka waktu yang lama. Investor di Indonesia lambat dalam bereaksi terhadap pengumuman dividen meningkat. Sehingga dapat disimpulkan bahwa Bursa Efek jakarta belum efisien secara keputusan.
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/FE/2008/110/050800857 |
| Subjects: | 600 Technology (Applied sciences) > 657 Accounting |
| Divisions: | Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi |
| Depositing User: | Endang Susworini |
| Date Deposited: | 26 Mar 2008 15:10 |
| Last Modified: | 20 Oct 2021 11:03 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/103389 |
Preview |
Text
050800857.pdf Download (2MB) | Preview |
Actions (login required)
 |
View Item |