Yanti, Rut Novi Ari (2017) Pengukuran Kinerja Keuangan PT. AS Tahun 2012-2016 Dengan Menggunakan Analisis Du Pont System. Sarjana thesis, Universitas Brawijaya.
Abstract
Meningkatnya jumlah investor dalam suatu perusahaan berperan penting dalam hal penyediaan modal guna menjalankan kegiatan operasional perusahaan sehingga menghasilkan suatu produk yang dapat dijual dipasaran. Penjualan yang dilakukan untuk memperoleh keuntungan bagi perusahaan yang nantinya akan memberikan pendapatan bagi pemegang saham itu sendiri. Ketertarikan investor untuk menginvestasikan modal kepada suatu perusahaan dilihat dari penyediaan laporan keuangannya. Laporan keuangannya akan dianalisis dengan menggunakan metode analisis yang memberikan gambaran bagaimana tingkat keuntungan yang akan diperoleh serta tingkat pengembalian ekuitas yang dimiliki oleh investor. Tujuan penelitian ini adalah : (1) Menganalisis kinerja keuangan pada PT.AS apabila diukur dari ROI (Return on Investment) pada tahun 2012-2016; dan tujuan (2) Menganalisis kinerja keuangan pada PT.AS apabila diukur dari ROE (Return on Equity) pada tahun 2012-2016. Metode penentuan objek penelitian dilakukan secara sengaja (purposive). Objek dalam penelitian ini ialah PT.AS yang berpusat di 11th Floor, Mazaya Business Avenue-Tower AA1, First Al Khail St, Dubai, United Arab Emirates. Jenis data yang digunakan ialah data sekunder yang terdiri atas : laporan neraca untuk tahun terakhir 2012-2016 dan laporan laba rugi untuk tahun terakhir 2012- 2016. Sumber data diperoleh dari data internal perusahaan yakni annual report perusahaan yang dipublikasikan untuk kepentingan umum dan laporan keuangan perusahaan go public yang terdaftar di BEI (Bursa Efek Indonesia) yang termasuk ke dalam sektor pertanian pada periode 2012-2016. Tahapan pengumpulan data yang dilakukan ialah pertama, riset data berbasis digital dan kedua, riset kepustakaan. ii Dalam penelitian ini nilai ROI berfungsi untuk mengukur tingkat penghasilan bersih yang diperoleh dari total aktiva perusahaan sedangkan nilai ROE berfungsi untuk mengukur tingkat penghasilan bersih yang diperoleh pemilik perusahaan atas modal yang diinvestasikan. Ada beberapa faktor yang dapat mempengaruhi nilai ROI pada suatu perusahaan diantaranya adalah NPM (Net Profit Margin) dan TATO (Turn Asset Turn Over). Dimana nilai NPM pada perusahaan PT. AS dipengaruhi oleh penjualan dan laba bersih setelah pajak, semakin besar nilai laba bersih setelah pajak akan meningkatkan nilai NPM suatu perusahaan dan sebaliknya. Sedangkan TATO dipengaruhi oleh penjualan dan total aset yang dimiliki. Penjualan pada PT.AS mengalami fluktuatif hal ini dikarenakan pada tahun 2014 harga saham perusahaan PT.AS berada di bawah nilai saham rata-rata di BSE (Bombay Stock Exchange) dan NSE (National Stock Exchange) serta nilai tukar rupe (Rs) yang menurun. Semakin besar total penjualan dapat meningkatkan nilai TATO perusahaan. Sedangkan beberapa faktor yang mempengaruhi nilai ROE perusahaan PT.AS ialah ROI dan Equity Multiplier. Dimana nilai ROI dipengaruhi oleh NPM dan TATO sedangkan nilai Equity Multiplier dipengaruhi oleh total aktiva yang dibagi dengan modal sendiri. Semakin besar total aktiva yang dimiliki perusahaan dapat meningkatkan nilai equity multiplier. Kondisi perusahaan yang memiliki kinerja perusahaan yang baik apabila nilai ROE yang dimiliki semakin besar sebab nilai ROE yang akan menujukkan kepada para pemegang saham seberapa besar penghasilan bersih yang akan diperoleh sebagai akibat modal yang telah diinvestasikannya. Berdasarkan hasil penelitian dapat disimpulkan beberapa hal : (1) Data perhitungan nilai ROI pada PT.AS periode tahun 2012-2016 menunjukkan bahwa ROI berada di bawah rata-rata industri sejenis yang menunjukkan bahwa perputaran aktiva dan net profit margin masih sangat rendah. Hal ini menunjukkan bahwa kinerja perusahaan dalam menghasilkan laba kurang baik; (2) Data perhitungan nilai ROE pada PT.AS periode tahun 2012-2016 menunjukkan bahwa ROE berada di bawah rata-rata industri sejenis yang menunjukkan bahwa margin laba, rasio perputaran total aset, dan multiplier iii ekuitas masih sangat rendah. Hal ini menunjukkan bahwa kinerja perusahaan dalam pengembalian ekuitas kepada pemegang saham masih kurang baik. Saran yang dapat direkomendasikan adalah : (1) perusahaan harus mengantisipasi dengan cara mengurangi biaya, meningkatkan penjualan yang dapat meningkatkan laba dan mengurangi beban aset atas operasional perusahaan; (2) guna mencapai komposisi modal yang optimal perusahaan hendaknya lebih cermat dalam memilih sumber pendanaan sehingga biaya modalnya lebih rendah daripada nilai ROI yang akan berakibat nilai ROE menjadi rendah; (3) perusahaan harus mengkombinasikan ROI dan ROE dalam menunjukkan kinerja keuangan perusahaan sebab keduanya saling berkaitan dan dapat mengatasi kelemahan masing-masing teknik analisa tersebut.
English Abstract
The increasing number of investors in a company plays an important role in the provision of capital to run the operations of the company to produce a product that can be sold in the market. The Sales are made to obtain the profits for companies that will provide income for the shareholders themselves. The interest of investors to invest capital to a company seen from the provision of financial statements. Financial reports will be analyzed by using analysis method gives an overview how the level of benefits to be obtained and the returns of equity held by investors. The purpose of this study are: (1) to analyze the financial performance of the PT.AS when measured on the ROI (Return on Investment) in 2012-2016; (2) to analyze the financial performance of the PT.AS when measured on ROE (Return on Equity) in 2012-2016. The method of determining the object of research is done intentionally (purposive). The object of this research is PT.AS-based 11th Floor, Mazaya Business Avenue-Tower AA1, First Al Khail St, Dubai, United Arab Emirates. Data used is secondary data comprising: the balance sheet for the last year from 2012 to 2016 and the income statement for the years 2012-2016. Sources of data obtained from the company's internal data company's annual report, published in the public interest and the financial statements of publicly traded companies listed on the Stock Exchange (Stock Exchange Indonesia) which belong to the agricultural sector in the period 2012-2016. Stages of data collection is the first research-based data and the second digital, library research. In this research, the ROI function to measure the level of net income derived from the total assets of the company while the value of ROE is used to measure the level of net income obtained by the company owner on the invested capital. There are several factors that can affect the ROI on an enterprise value of which is NPM and TATO. Where the value of NPM in PT. AS is influenced by sales and net profit after tax, the greater the value of net profit after tax will v increase the value of a company NPM and vice versa. While TATO influenced by sales and total assets. The Sales of PT.AS experiencing fluctuating because in 2014 PT.AS company's stock price is below the average share in BSE (Bombay Stock Exchange) and NSE (National Stock Exchange) and the exchange rate rupees (Rs) is decreasing , The larger the total sales to increase TATO value of company. While some of the factors that affect the value of the company's ROE PT.AS is ROI and Equity Multiplier. Where the ROI is affected by NPM and TATO while Equity Multiplier value is influenced by total assets divided by equity. The greater the total assets owned by the company can increase the value of equity multiplier. Condition of the company that has a good performance when the value of ROE possessed the greater because the value of ROE that would show up to the shareholders how much net revenue to be earned as a result of capital he has invested. Based on the results we can conclude several things: (1) The data in the ROI value calculation PT.AS year period from 2012 to 2016 shows that the ROI is below the industry average of similar shows that asset turnover and net profit margin is still very low. This shows that the company's performance in generating profit is not good; (2) Data on the ROE value calculation PT.AS year period 2012 to 2016 shows that the ROE is below the industry average of similar shows that the profit margin, the ratio of total asset turnover and equity multiplier is still very low. This shows that the company's performance in return on equity to shareholders is still not good. Suggestions can be recommended are: (1) the company must anticipate by reducing costs, increasing sales to increase profits and reduce the burden on the company's operating assets; (2) in order to achieve optimal capital composition of the company should be more careful in selecting a funding source so that the cost of capital is lower than the value of ROI that will result in the value of ROE is low; (3) the company must combine the ROI and ROE in showing the company's financial performance because both are interrelated and can overcome the disadvantages of each technique the analysis.
| Item Type: | Thesis (Sarjana) |
|---|---|
| Identification Number: | SKR/FP/2017/220/051705048 |
| Uncontrolled Keywords: | Kinerja Keuangan, Analisis Du Pont System, ROI (Return on Investment), ROE (Return on Equity) |
| Subjects: | 600 Technology (Applied sciences) > 658 General management > 658.3 Personnel management (human resource management) > 658.306 Job analysis |
| Divisions: | Fakultas Pertanian > Agribisnis |
| Depositing User: | Yusuf Dwi N. |
| Date Deposited: | 23 Oct 2017 02:50 |
| Last Modified: | 14 Oct 2020 07:29 |
| URI: | http://repository.ub.ac.id/id/eprint/4150 |
Actions (login required)
 |
View Item |